RobecoSAM Circular Economy Equities F USD

De wereldwijde aandelenmarkten werden in februari geholpen door de sterke progressie van de vaccinatieprogramma's in de meeste ontwikkelde landen. Vooral in de VS en het VK heeft al een groot gedeelte van de bevolking de eerste prik of zelfs beide prikken van het vaccin gehad. Daarnaast heeft op veel plekken 10-20% van de bevolking het coronavirus inmiddels overwonnen en is daarmee in ieder geval gedeeltelijk immuun. Marktpartijen beginnen hun portefeuilles dan ook weer meer te positioneren voor normalere economische omstandigheden na de pandemie. Dit over het algemeen positieve sentiment werd in de tweede helft van februari verstoord door de vrees dat de fiscale stimuleringsmaatregelen misschien te ver gaan en mogelijk resulteren in een oververhitte economie, wat weer het risico op een hogere inflatie vergroot. Dit was positief voor de vooruitzichten van financiële instellingen, maar negatief voor groeiaandelen, met name technologieaandelen. Die kregen de grootste correctie te verwerken tijdens de zeer volatiele de laatste week van februari. Aandelen uit de sectoren consument cyclisch en basismaterialen deden het ook goed, terwijl de sector gezondheidszorg niet in trek was onder beleggers.

Om ervoor te zorgen dat het risico van grote valutaschommelingen ten opzichte van de benchmark zo klein mogelijk blijft, kan het fonds ervoor kiezen posities in lijn te brengen met de valutawegingen van de benchmark via valutatermijntransacties.

Het fonds keert geen dividend uit, eventueel gemaakte winst blijft behouden, en zodoende komt de totale performance van het fonds tot uitdrukking in de aandelenkoers.

De strategie RobecoSAM Circular Economy Equities belegt wereldwijd in ondernemingen die circulaire oplossingen ontwikkelen die waarde creëren in een gesloten kringloop, door hergebruik, herontwerp, reparatie en verantwoord gebruik. Het fonds past gedurende het gehele beleggingsproces systematische, bottom-up aandelenselectie toe, die eigen ESG-gegevens combineert met onderzoek. Tijdens het samenstellen van het universum wordt gekeken naar ESG-criteria voor uitsluitingen en naar de geschiktheid voor specifieke thema’s. Een intern onderzoeksteam gericht op duurzaam beleggen integreert een financieel materiële duurzaamheidsanalyse voor sectoren en ondernemingen in de beleggingscases. Een gespecialiseerd thematisch aandelenteam integreert duurzaamheidsonderzoek in de fundamentele analyse en aandelenwaarderingen. Een beoordeling van de impact van controversiële praktijken op belangen in de portefeuille zorgt voor aanvullend risicobeheer. Een Active Ownership and Engagement-team gaat rechtstreeks in gesprek met het management van fondsbelangen, wat extra kan bijdragen aan een duurzame impact.

RobecoSAM Sustainable Circular Economy Equities is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in bedrijven die hulpbronefficiënte bedrijfsmodellen bevorderen met betrekking tot de productie en het verbruik van consumentengoederen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling volgens Artikel 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. Het fonds stimuleert hulpbronefficiënte bedrijfsmodellen voor de productie en het verbruik van consumentengoederen, afgestemd op de principes van een circulaire economie, door te beleggen in bedrijven die bijdragen aan de volgende Sustainable Development Goals (SDG's) van de VN: Geen honger, Goede gezondheid en welzijn, Waardig werk en economische groei, Industrie, innovatie en infrastructuur en Verantwoorde consumptie en productie. Het fonds integreert factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) in het beleggingsproces, hanteert een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken en producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en vermijdt beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met stemmen en engagement.De strategie integreert duurzaamheidscriteria in het aandelenselectieproces en via een themaspecifieke duurzaamheidsbeoordeling. De portefeuille wordt samengesteld op basis van een in aanmerking komend beleggingsuniversum van bedrijven met een bedrijfsmodel dat bijdraagt aan de thematische beleggingsdoelstellingen. De beoordeling van de relevante SDG's is gebaseerd op een intern ontwikkeld raamwerk. Voor meer informatie hierover, zie www.robeco.com/si. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan een benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de duurzame doelstelling van het fonds.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.