RobecoSAM Circular Economy Equities F USD

Het herstel van de wereldwijde markten hield aan, omdat herstarts geen grote negatieve gevolgen hadden. Ondanks oplaaiende spanningen tussen de VS en China richtten de markten zich op het herstel, ondersteund door de aankondiging van grote stimuleringspakketten. De MSCI World Index steeg meer dan 3%, maar de Circular Economy-strategie won bijna twee keer zoveel. De bedrijfsactiviteit trok aan vanaf recessieniveau, maar de reisbranche, alleen al in de VS goed voor USD 1,1 biljoen, krijgt waarschijnlijk te maken met meer vertragingen en krimpt dit jaar naar verwachting met 45%. Nu verre reizen niet mogelijk zijn, of in ieder geval een stuk moeilijker, winnen 'staycations' (vakantie thuis of in de buurt) aan marktaandeel. De toenemende belangstelling voor outdooractiviteiten en het huren van recreatieve voertuigen bevestigen dit, wat gunstig is voor circulaire vrijetijdsbesteding ten opzichte van het lineaire massatoerisme. In mei werd duidelijk dat regeringen blijven inzetten op circulaire economische principes. Op 27 mei kwam de EU met details over het herstelfonds van EUR 750 miljard, waarvan 25% (EUR 187,5 miljard) is gereserveerd voor klimaatmaatregelen. Hieraan gerelateerd zijn plannen van de EU om met een aantal belastingen, bijvoorbeeld op niet-recyclebaar plastic, geld op te halen voor investeringen.

Om ervoor te zorgen dat het risico van grote valutaschommelingen ten opzichte van de benchmark zo klein mogelijk blijft, kan het fonds ervoor kiezen posities in lijn te brengen met de valutawegingen van de benchmark via valutatermijntransacties.

Het fonds keert geen dividend uit, eventueel gemaakte winst blijft behouden, en zodoende komt de totale performance van het fonds tot uitdrukking in de aandelenkoers.

RobecoSAM Circular Economy Equities past gedurende het gehele beleggingsproces systematische, bottom-up aandelenselectie toe, die eigen ESG-gegevens combineert met onderzoek. Tijdens het samenstellen van het universum wordt gekeken naar ESG-criteria voor uitsluitingen en naar de geschiktheid voor specifieke thema’s. Een intern onderzoeksteam gericht op duurzaam beleggen integreert een financieel materiële duurzaamheidsanalyse voor sectoren en bedrijven in de beleggingscases. Een gespecialiseerd thematisch aandelenteam integreert duurzaamheidsonderzoek in de fundamentele analyse en aandelenwaarderingen. Een beoordeling van de impact van controversiële praktijken op belangen in de portefeuille zorgt voor aanvullend risicobeheer. Een Active Ownership and Engagement-team gaat rechtstreeks in gesprek met het management van fondsbelangen, wat extra kan bijdragen aan een duurzame impact.

Onze beleggingsfilosofie is gebaseerd op de overtuiging dat de integratie van ESG-factoren in een gedisciplineerd en onderzoeksgedreven proces leidt tot beter onderbouwde beleggingsbeslissingen en een hoger risicogecorrigeerd rendement over een economische cyclus. Op basis van onze eigen gegevens en onderzoeken stellen we vast welke bedrijven een concurrentievoordeel creëren door verantwoorde praktijken, efficiëntieverbeteringen en door nieuwe oplossingen te bedenken voor de talloze uitdagingen waar de samenleving de komende decennia mee te maken krijgt. Met een lange beleggingshorizon analyseren we de bedrijfsmodellen, de marktpositionering en het groeipotentieel van bedrijven en beoordelen we de financiële prestaties en waardering. Op basis van deze fundamentele beoordeling gaan we op zoek naar aantrekkelijke beleggingskansen, die we implementeren in geconcentreerde portefeuilles met high conviction aandelen.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.