belgiumnl
Image

Robeco Investment Grade Corporate Bonds CH EUR

Index: Bloomberg Barclays Euro-Aggregate: Corporates ex financials 2% issuer constraint
ISIN: LU0871827621
  • Gespreide exposure naar niet-financiële credits
  • Gedisciplineerd en herhaalbaar beleggingsproces
  • Ervaren managementteam
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco Investment Grade Corporate Bonds is een actief beheerd fonds dat een gespreide exposure biedt naar bedrijfsobligaties van niet-financiële bedrijven met een investmentgraderating die luiden in euro’s. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het beleggingsproces maakt gebruik van een top-downmarktvisie om de aantrekkelijkheid van credits en de factoren die op korte termijn bepalend zijn voor de creditmarkten te beoordelen. Dit wordt gecombineerd met deskundige issuerselectie om een breed gespreide portefeuille te creëren. Het fonds heeft een conservatief profiel en heeft een beperkte exposure naar afgeleide instrumenten. Door deze fondsklasse wordt de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille afgedekt naar bijna nul.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Investment Grade Corporate Bonds CH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 1,21%. Het fonds noteerde afgelopen maand een totaalrendement van 1,23%, tegenover 1,32% voor de index. De betapositie lag afgelopen maand boven 1. De creditbetapositie had een neutraal effect op het totaalrendement, aangezien de excess return van de markt ten opzichte van staatsobligaties bijna nul was. De issuerselectie leverde een kleine negatieve bijdrage. De overwogen posities in Deutsche Bahn en Westlake Chemical droegen negatief bij, omdat de spreads meer uitliepen dan de markt.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Corporate ex-Financials Index boekte afgelopen maand een totaalrendement van +1,32%. De gemiddelde creditspread op de index daalde 1 basispunt naar 88 bp. Als gevolg daarvan presteerden bedrijfsobligaties met een investmentgraderating iets beter dan staatsobligaties. De 10-jaarsrente op Duitse staatsobligaties daalde 20 bp naar -0,43% aan het einde van de maand.De wereldwijde aandelenmarkten zetten hun rally voort tot in het nieuwe jaar. De performance op de creditmarkten was gematigder, maar segmenten als CoCo's van banken en hybride bedrijfsobligaties presteerden goed in de eerste helft van de maand. De uitbraak van het coronavirus in China zorgde voor grote onzekerheid op de wereldwijde markten. De rente op Amerikaanse en Duitse staatsobligaties daalde aanzienlijk. Het is nog te vroeg om de totale impact van dit virus te meten, maar duidelijk is wel dat het coronavirus gevolgen heeft voor de wereldeconomie. China speelt tegenwoordig een veel grotere rol in de wereldeconomie dan in 2003, toen het SARS-virus uitbrak. De Europese creditmarkt presteerde afgelopen maand duidelijk beter dan de Amerikaanse. De Europese Centrale Bank heeft voor EUR 4,6 miljard aan nieuwe bedrijfsobligaties gekocht. Aan het eind van de maand bestond de portefeuille uit EUR 189 miljard aan bedrijfsobligaties.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds belegt uitsluitend in euro's luidende effecten.

Derivatenbeleid

Robeco Investment Grade Corporate Bonds maakt gebruik van derivaten voor afdekkingen. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Dividendbeleid

Het fonds keert dividend uit. Dit fonds streeft naar een dividenduitkering van 1.00% per kwartaal. Genoemde dividenden zijn streefdividenden en kunnen wijzigen als gevolg van marktomstandigheden. De door het fonds gemaakte winst komt tot uitdrukking in de koers van het aandeel. Dit betekent dat de totale performance van het fonds tot uitdrukking komt in de performance van de koers van het fonds.

ESG-integratiebeleid

Onze analyse van issuers kijkt verder dan de traditionele financiële factoren en neemt ook de prestaties op het gebied van ESG-factoren mee. In onze ogen is het voor weloverwogen beleggingsbeslissingen essentieel om rekening te houden met deze ESG-factoren, omdat die een materiële impact kunnen hebben op de financiële performance van de issuer. Dit sluit perfect aan bij de basisbehoefte van een creditportefeuille om de verliezers te vermijden, want veel kredietkwesties uit het verleden zijn toe te schrijven aan zaken als slechte governancekaders, milieukwesties of zwakke normen voor gezondheid en veiligheid. De ESG-integratie is bedoeld om het risico-rendementsprofiel van de beleggingen te verbeteren en heeft niet als doel om een impact te hebben. De ESG-analyse is volledig geïntegreerd in de bottom-up effectenanalyse. We hebben per sector vastgesteld wat de belangrijkste ESG-factoren zijn. In de analyse bepalen we hoe elk bedrijf is gepositioneerd voor deze ESG-factoren en hoe deze positie de fundamentele kredietkwaliteit beïnvloedt.

Beleggingsbeleid

Robeco Investment Grade Corporate Bonds biedt gespreide exposure naar ongeveer 80 issuers van bedrijfsobligaties binnen de Europese markt voor investment-grade credits (alleen bedrijfsobligaties). Het fonds heeft geen exposure naar financiële bedrijven. Het bevat voornamelijk obligaties en mag slechts zeer beperkt gebruik maken van derivaten. Het fonds streeft naar het behalen van outperformance ten opzichte van zijn index, de Barclays Euro-Aggregate: Corporates ex financials 2% Issuer Cap. De index past een issuer cap toe om concentratierisico te voorkomen. De beleggingsfilosofie is gebaseerd op het beheer van een goed gespreide portefeuille met een langetermijnvisie. Top-down bètapositionering is gebaseerd op de uitkomst van onze Credit Quarterly Outlook, waar het team discussieert over de fundamentele vooruitzichten voor de markt, de waardering van de obligatiemarkten en het technische plaatje. Het bottom-up issueronderzoek wordt uitgevoerd door onze creditanalisten, die de fundamentele analyse uitvoeren. De onderzoeksrapporten van de analisten worden besproken in ongeveer 500 creditcommissies per jaar. Bij de issuerselectie wordt gebruikt gemaakt van een zelf ontwikkeld kwantitatief model. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance. Het fonds Investment Grade Corporate Bonds wordt beheerd door ons Credit-team, dat bestaat uit acht portefeuillemanagers en dertien creditanalisten. Binnen het team zijn Victor Verberk, Peter Kwaak en Jan Willem de Moor verantwoordelijk voor investment grade. Zij werken al zes jaar samen bij Robeco. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Voor de portefeuilles met investmentgradecredits richten we ons op een portefeuillebeta net iets boven één. Zowel de Europese Centrale Bank als de Amerikaanse Federal Reserve heeft haar beleid aangepast. Dit leidt tot een zoektocht naar rendement, wat gunstig is voor creditmarkten. Dit geldt vooral voor Europa, waar de centrale bank bedrijfsobligaties opkoopt. De waarderingen blijven ruim boven het gemiddelde in Europese en wereldwijde credits. Dat weerhoudt ons ervan om een grote betapositie in te nemen.De laatste tijd waren de economische cijfers beter dan verwacht. In onze ogen is het nog te vroeg om te juichen, maar we zijn wel blij dat centrale banken hebben gezorgd voor minder volatiliteit op de markten. De algemene spreads rechtvaardigen geen agressief risicoprofiel, maar we zien wel dat er kansen blijven ontstaan. Veel issuers zijn namelijk aantrekkelijk gewaardeerd.

Peter Kwaak
Peter Kwaak

Peter Kwaak

De heer Kwaak is senior portefeuillemanager en lid van het Credit-team. Voordat hij in 2005 bij Robeco in dienst kwam, werkte de heer Kwaak drie jaar als portefeuillemanager credits en high yield bij Aegon Asset Management en twee jaar als portefeuillemanager bij NIB Capital. Peter Kwaak begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. De heer Kwaak is CFA Charterholder en studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Tevens is hij geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Team

<HTML><P>Het fonds Robeco Investment Grade Corporate Bonds wordt beheerd door Robeco's Credit-team, dat bestaat uit 9 portefeuillemanagers en 23 creditanalisten. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team. Onze analisten hebben jarenlange ervaring binnen hun sectoren die ze wereldwijd beheren. Elke analist richt zich op zowel investment grade als high yield, waardoor ze een informatievoordeel hebben en kunnen profiteren van inefficiënties die traditioneel bestaan tussen deze twee marktsegmenten. Daarnaast wordt het Credit-team ondersteund door kwantitatieve onderzoekers en handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Credit-team 17 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 8 jaar binnen Robeco.</P></HTML>

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0871827621
BloombergROIGCHE LX
Valoren20354246
WKNA1XFAT
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1358726400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord