Robeco Indian Equities D EUR

Indiase aandelen stegen in maart 3,6% (in Amerikaanse dollars) en deden het 4,5%/+6,2% beter dan de MSCI APxJ/EM. Year-to-date bedraagt de outperformance –volledig in tegenspraak met de uitstroom van buitenlandse beleggers – respectievelijk 4% en 5,3%. De Indiase roepie eindigde rond de 75,80/USD en daalde daarmee in maart met 0,6%. De performance van smallcaps (+5,2%) was beter dan die van largecaps (+4,2%) en midcaps (+2,9%). IT, energie en nutsbedrijven eindigden afgelopen maand in de plus. Consument defensief en consument cyclisch waren opvallende achterblijvers door de vrees voor een vertraging van de groei door de inflatie. Buitenlandse institutionele beleggers bleven netto verkopen (USD 4,8 miljard), maar de trend lijkt recent te zijn gekeerd. Binnenlandse institutionele beleggers bleven kopen, met voor de 13e maand op rij een positieve instroom (USD 5 miljard). De aanhoudende steun door binnenlandse geldstromen droeg bij aan het rendement op de Indiase markten en kan wel eens de belangrijkste reden zijn voor de indrukwekkende outperformance van de MSCI India dit jaar.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit; eventuele inkomsten worden herbelegd.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Indian Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen die staan genoteerd aan de belangrijkste Indiase aandelenbeurzen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. De focus ligt vooral op grote bedrijven, aangevuld met veelbelovende middelgrote bedrijven. Het fonds wordt beheerd door ons Asia-Pacific-team in Hongkong en combineert de marktexpertise van de lokale Indiase beleggingsadviseur Canara Robeco (Mumbai) met de kracht van Robeco als internationaal vermogensbeheerder. De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor landen, valuta's en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Door het toezicht van een onafhankelijke risicobeheerafdeling in Rotterdam, is het risicobeheer volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.