belgiumnl
Image

Robeco Global Credits - Short Maturity I EUR

Index: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 1-5 years (hedged into EUR)
ISIN: LU1857098419
  • Een wereldwijd creditfonds met een korte duration
  • Flexibele beleggingsbenadering met exposure naar de wereldwijde creditmarkt
  • Kernposities in wereldwijde investmentgradeobligaties, aangevuld met kansen buiten de benchmark
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Global Credits - Short Maturity belegt voornamelijk in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties met een investmentgraderating en een korte looptijd. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Dit fonds heeft de flexibiliteit om te beleggen in andere vastrentende beleggingscategorieën, zoals highyieldobligaties, bedrijfsobligaties uit opkomende landen en asset-backed securities. Het fonds kan een beperkt aantal actieve durationposities innemen.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Global Credits - Short Maturity I EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,84%. Het fonds realiseerde een positief totaalrendement, vanwege de risicovrije rente. Het fonds deed het beter dan de index. De excess return van de markt bedroeg 0,29%. De betapositie lag afgelopen maand boven 1, wat bijdroeg aan de positieve performance. De Amerikaanse markt deed het echter aanzienlijk beter dan de Europese markt. Het fonds neemt nog steeds minder risico in Amerikaanse credits ten opzichte van de index en leverde daardoor wat performance in afgelopen maand.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van 0,11% (afgedekt naar EUR). De creditspreads verkrapten en de rente ging omhoog. De 5-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries steeg van 1,63% naar 1,69%. De Duitse 10-jaarsrente steeg van -0,585% naar -0,47%. De creditspread op de Global Corporate Bond Index daalde 6 basispunten naar 69.Het gebrek aan nieuwe uitgiftes en het aanhoudende positieve nieuws over de handelsdeal tussen de VS en China leidden tot een zeer sterke markt. Bedrijfsobligaties met een lage rating en een hoog risico deden het beter dan andere bedrijfsobligaties. Credits uit opkomende landen presteerden beter dan credits uit andere markten, gevolgd door Amerikaanse en Britse credits. Vooral langlopende obligaties deden het goed na maanden van underperformance.De rally van december droeg bij aan wat al een recordjaar was voor de algemene creditmarkten. Credits uit opkomende landen realiseerden dit jaar een rendement van 13,1%, dankzij zowel verkrappende spreads als lagere staatsobligatierentes. De markt is nog maar 9 bp verwijderd van het krappe niveau in 2018.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Derivatenbeleid

Het fonds maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit. De door het fonds gemaakte winst wordt weerspiegeld in de aandelenkoers. Dit betekent dat de totale performance van het fonds tot uitdrukking komt in de performance van de koers van het fonds.

ESG-integratiebeleid

Onze analyse van issuers kijkt verder dan de traditionele financiële factoren en neemt ook de prestaties op het gebied van ESG-factoren mee. In onze ogen is het voor weloverwogen beleggingsbeslissingen essentieel om rekening te houden met deze ESG-factoren, omdat die een materiële impact kunnen hebben op de financiële performance van de issuer. Dit sluit perfect aan bij de basisbehoefte van een creditportefeuille om de verliezers te vermijden, want veel kredietkwesties uit het verleden zijn toe te schrijven aan zaken als slechte governancekaders, milieukwesties of zwakke normen voor gezondheid en veiligheid. De ESG-integratie is bedoeld om het risico-rendementsprofiel van de beleggingen te verbeteren en heeft niet als doel om een impact te hebben. De ESG-analyse is volledig geïntegreerd in de bottom-up effectenanalyse. We hebben per sector vastgesteld wat de belangrijkste ESG-factoren zijn. In de analyse bepalen we hoe elk bedrijf is gepositioneerd voor deze ESG-factoren en hoe deze positie de fundamentele kredietkwaliteit beïnvloedt.

Beleggingsbeleid

Robeco Global Credits - Short Maturity is bedoeld voor beleggers die een hoger rendement nastreven dan dat op staatsobligaties, zonder het hogere risico van fondsen die puur gericht zijn op highyieldbedrijfsobligaties. Het fonds belegt in wereldwijde creditmarkten met investmentgradecredits als kern van de strategie. Het belegt voornamelijk in investmentgradecredits met een korte looptijd. Het mag ook beleggen in andere beleggingscategorieën binnen het universum van vastrentende credits. Het fonds wordt beheerd door een ervaren team met een bewezen track record, dat in zowel stijgende als dalende obligatiemarkten een goede performance kan realiseren. Robeco Global Credits - Short Maturity biedt de flexibiliteit van een geïntegreerde strategie. Het fonds belegt in de 'best-of-class' credits met een korte looptijd uit alle beleggingscategorieën, ongeacht soort of allocatie, en volgt geen benchmark (maar heeft wel een referentie-index). De noodzaak van flexibele, geïntegreerde creditstrategieën neemt steeds meer toe door de ontregelende werking van het beleid van centrale banken. Bovendien herwaarderen creditmarkten effecten, omdat economieën en bedrijven op een verschillend tempo verbeteren. Robeco maakt gebruik van beleggingsstrategieën die in zowel stijgende als dalende markten goede resultaten behalen, zoals blijkt uit het sterke track record. Het fonds profiteert van de talrijke middelen die het tot zijn beschikking heeft om te beleggen in creditmarkten. Het beleggingsteam is zeer ervaren en stabiel met een duidelijke scheiding tussen de verantwoordelijkheden van de portefeuillemanagers en de creditanalisten. Het beleggingsproces is goed gestructureerd, heeft een gedisciplineerde benadering en is gebaseerd op zowel top-down macrovooruitzichten voor de creditmarkten als een diepgaande en uitgebreide bottom-up fundamentele creditanalyse. Het fonds richt zich op totaalrendement met de flexibiliteit om te beleggen in beleggingscategorieën zoals securitisaties, high yield en opkomende markten. Deze allocatie wordt gebaseerd op het verkrijgen van het beste risico-rendementsprofiel voor het fonds.

Risicobeleid

Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces, zodat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De inmiddels ruim 12 maanden durende handelsoorlog en het krappere monetaire beleid van centrale banken tot juni hebben hun weerslag gehad op de wereldeconomie en meer specifiek op de productiesectoren. Centrale banken over de hele wereld willen graag de rust op de markten herstellen door toch weer te kiezen voor een ruimer beleid. En ook de VS en China zijn er meer op gebrand om tot een soort handelsovereenkomst te komen en zo een verdere verslechtering te voorkomen. Hoewel de markten vrij snel reageerden op het betere nieuws, vooral omdat sommige macrocijfers in oktober gunstiger bleken te zijn dan verwacht, denken we dat het nog te vroeg is om te juichen. De ondersteuning van de centrale banken leidt wel tot een vertraging van de verslechtering, waardoor deze cyclus weer iets langer kan aanhouden.De waarderingen op de creditmarkten zijn meer uiteengelopen, waarbij 'veilige' beleggingen zeer duur worden verhandeld. Aan de andere kant zijn bedrijven met een hoger schuldniveau, cyclische bedrijven of die met een hoger risico sterk achtergebleven, vooral in high yield. De algemene spreads rechtvaardigen geen agressief risicoprofiel, maar we zien wel dat er kansen blijven ontstaan.

Reinout Schapers, Victor Verberk
Reinout Schapers, Victor Verberk

Reinout Schapers, Victor Verberk

De heer Schapers is Portfolio Manager Emerging Market Credits in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst kwam, werkte Reinout vijf jaar als senior portefeuillemanager high yield credits bij Aegon Asset Management en was hij sinds 2008 Hoofd European High Yield. Daarvoor werkte hij bij Rabo Securities als fusie- en overnamespecialist en bij Credit Suisse First Boston als corporate finance-analist. Hij heeft een ingenieurstitel in architectuur van de Technische Universiteit Delft. Reinout Schapers is werkzaam in de beleggingssector sinds 2003. De heer Verberk is sinds januari 2008 Hoofd en Portefeuillemanager Investment Grade Credits. Voordat hij in 2008 bij Robeco in dienst kwam, was de heer Verberk CIO bij Holland Capital Management. Daarvoor werkte hij bij Mn Services als Hoofd Fixed Income en werkte hij bij Axa Investment Managers als Portefeuillemanager Credits. Victor Verberk begon zijn carrière in de beleggingssector in 1997. De heer Verberk studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, en werd in 1999 CEFA Charterholder.

Team

Het fonds Robeco Global Credits – Short Maturity wordt beheerd door Robeco's Credit-team, dat bestaat uit 9 portefeuillemanagers en 23 creditanalisten (waarvan 4 analisten voor de financiële sector). De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team. Onze analisten hebben jarenlange ervaring binnen hun sectoren die ze wereldwijd beheren. Elke analist richt zich op zowel investment grade als high yield, waardoor ze een informatievoordeel hebben en kunnen profiteren van inefficiënties die traditioneel bestaan tussen deze twee marktsegmenten. Daarnaast wordt het Credit-team ondersteund door kwantitatieve onderzoekers en handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Credit-team 17 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 8 jaar binnen Robeco.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU1857098419
BloombergRGCSMIE LX
Valoren42784494
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1533168000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.

Fiscale behandeling belegger

Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord