belgiumnl
Image

Robeco All Strategy Euro Bonds DH EUR

ISIN: LU0085135894
  • Uitgesproken actieve en adaptieve benadering
  • Dynamische en strategische assetallocatie
  • Gedisciplineerd en herhaalbaar beleggingsproces
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco All Strategy Euro Bonds is een actief beheerd fonds dat voornamelijk belegt in staats- en bedrijfsobligaties die luiden in euro's. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds is een actief obligatiefonds dat streeft naar optimale risicogecorrigeerde rendementen. Het maakt gebruik van een flexibele beleggingsbenadering en is niet volledig gebonden aan de onderliggende benchmark.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco All Strategy Euro Bonds DH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,93%. Het fonds boekte in september een positief absoluut rendement en deed het iets beter dan de index. De rente daalde door een duidelijke stagnatie van het economische herstel, terwijl het aantal besmettingen steeg in de hele eurozone. De overwogen durationposities van het fonds in Zuid-Korea en China pakten negatief uit voor de performance. De creditallocatie droeg positief bij aan de performance, terwijl de valutaposities negatief waren. We schuiven verder op naar een defensievere houding, omdat de waarderingen in sommige delen van de markt terug op het niveau zijn van voor Covid-19. Die lijken aan de hoge kant, vooral gezien de duidelijke stijging van het aantal besmettingen. Hoewel regeringen anders zullen reageren dan tijdens de eerste golf, heeft dit wel opnieuw een negatieve impact op veel segmenten van de economie.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
fund.detail.performance.characteristics.greenBonds

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Staatsobligaties boekten in september een positief rendement, aangevoerd door Europese obligaties. Amerikaanse Treasuries bewogen binnen een nauwe bandbreedte, wat leidde tot een rendement van 0,1%. Voor Duitse Bunds (1,1%) en vooral Italiaanse BTP’s was september wel een goede maand. BTP’s stegen maar liefst 2,0%, doordat een van de grootste struikelblokken op politiek vlak werd weggewerkt in september. De centrumlinkse coalitie won niet alleen vier van de zes regionale verkiezingen, maar de Italianen stemden in een referendum ook voor een afname van het aantal parlementsleden van 945 naar 600. Dat was een van de belangrijkste verkiezingsbeloften van de Vijfsterrenbeweging en suggereert dat de stimulans om te blijven zitten fors in toegenomen voor de huidige leden.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Derivatenbeleid

Robeco All Strategy Euro Bonds maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden. Deze derivaten worden gezien als zeer liquide.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

ESG-integratiebeleid

Voor Robeco All Strategy Euro Bonds spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESG-factoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist.

Beleggingsbeleid

Robeco All Strategy Euro Bonds is een actief obligatiefonds dat streeft naar optimale risicogecorrigeerde rendementen. De niet op een benchmark georiënteerde beleggingsstijl is zeer geschikt om te profiteren van de inefficiënties van benchmarks. Het fonds hanteert een strategische top-downallocatie en profiteert van marktsegmentaties en de heersende kokergedachte, omdat het kan kiezen tussen alle beleggingscategorieën in het vastrentende universum. De performance van het fonds wordt gedreven door meerdere factoren, waarvan landenallocatie op dit moment de meest dominante is. De portefeuillemanagers van het Fixed Income Allocation-team richten zich op strategische assetallocatiebeslissingen. Dit team is verantwoordelijk voor de assetallocatie van het fonds en implementeert duration- en creditstrategieën in de portefeuille. Daarnaast kan het team ook kiezen voor valutastrategieën, maar die leveren niet de belangrijkste bijdrage aan de performance. De vastrentende beleggingsteams hanteren per beleggingscategorie een specifieke strategie. Het fonds profiteert van de expertise van elk afzonderlijk team. Het team komt met gedetailleerde beleggingsstandpunten op basis van fundamenteel onderzoek. Ze maken daarbij gebruik van een gestructureerd analysekader dat rekening houdt met zowel top-down (macro-omgeving en beleid, waardering, sentiment en positionering) als bottom-up perspectieven (schuldhoudbaarheid van een land, macro-economische cyclus, ESG-profiel). Zo hebben de portefeuillemanagers een herhaalbaar proces gecreëerd, waarmee op lange termijn alfa is gegenereerd.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De invoering van een gemiddeld inflatiedoel door de Fed heeft onze verwachting voor de Fed funds rate alleen maar bevestigd. We verwachten dat de rente in ieder geval tot eind 2022 nul blijft. Ook verwachten we dat de ECB-rente ongewijzigd blijft, terwijl uitbreiding van het PEPP-programma rond het eind van het jaar plausibel lijkt. Deze visies verankeren onze verwachtingen voor Amerikaanse Treasuries en Duitse Bunds. Voor nu verwachten we een voortzetting van de gecontroleerde rente-omgeving en dat de 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries tussen 0,5% en 1,0% beweegt en voor Duitse Bunds tussen -0,6% en -0,2%.

Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn
Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn

Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn

Jamie Stuttard is portefeuillemanager van het Robeco Global Total Return Bond Fund en van Robeco All Strategy Euro Bonds. Hij kwam in 2018 bij Robeco in dienst. In de periode van 2014 tot 2018 werkte Jamie bij HSBC Bank in Londen, waar hij hoofd European & US Credit Strategy was. Daarvoor bekleedde hij verschillende senior functies op het gebied van vastrentende beleggingen bij Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management en PIMCO Europe. Hij begon zijn carrière in 1998 bij Dresdner Kleinwort Benson in Londen. Jamie is afgestudeerd in geschiedenis aan de Universiteit van Cambridge. De heer Van IJzendoorn is senior portefeuillemanager bij Robeco en lid van het Global Fixed Income Macro team. Voordat hij in 2013 bij Robeco in dienst kwam, werkte Stephan als senior portefeuillemanager vastrentende beleggingen bij F&C Investments. Daarvoor was hij in vergelijkbare functies werkzaam bij Allianz Global Investors en A&O Services. Stephan van IJzendoorn begon zijn carrière in de beleggingsbranche in 2003. Hij is afgestudeerd in Investment Management aan de Vrije Universiteit Amsterdam en is register beleggings analist (RBA). Stephan is ook geregistreerd als vermogensbeheerder bij het Dutch Securities Institute.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0085135894
BloombergRGCGEBU LX
Valoren889009
WKN988157
Beschikbaarheid
Datum 1e koers892771200000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord