belgiumfr

Capital Asset Pricing Model

The Capital Asset Pricing Model (CAPM) is the product of a financial investment theory that reflects the relationship between risk and expected return. The model assumes a linear relationship.

The capital asset pricing model formula for calculating expected return is:

The Capital Asset Pricing Model is used to forecast returns that can be obtained with risk-bearing asset classes. The linear relationship means that taking extra risk will on average lead to higher returns.

However, empirical tests performed in the early seventies* with this capital asset pricing model showed that the relationship between risk and return is less strong than the theory indicates.

* One of the first tests was a study performed by Haugen and Heins: ‘On the Evidence Supporting the Existence of Risk Premiums in the Capital Market’ (1972). They demonstrated that over the period 1929 - 1971, low-volatility equities realized extra risk-adjusted returns.

Décharge légale Agree

Les informations présentes sur ce site Web sont destinées exclusivement aux professionnels. Un investisseur professionnel est : un investisseur qui, à titre professionnel, dispose d'assez de connaissances et d'une expertise et d'une expérience suffisantes pour pouvoir évaluer de manière adéquate les risques financiers liés aux décisions d'investissement prises par lui-même.

Les visiteurs de ce site Web doivent être conscients du fait qu’ils sont eux-mêmes tenus de respecter toutes les lois et règlements en vigueur dans leur pays.

En cliquant sur J'accepte, vous confirmez que vous êtes un investisseur professionnel. Si vous cliquez sur Je n'accepte pas, vous êtes orienté vers la partie réservée aux particuliers.

Je n’accepte pas