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Investissement crédit

Un concept à retenir : le DTS

Duration Times Spread. Mis au point par Robeco en 2003, cet outil de gestion du risque est devenu une norme dans le secteur. Nous investissons dans les obligations d’entreprise depuis les années 1970, avons lancé le premier fonds High Yield européen en 1998, et aujourd’hui, nous continuons d’innover en intégrant les critères ESG dans nos processus d’investissement.

Guide des crédits

La recherche plutôt que le consensus

  • La faible liquidité est l’un des principaux défis aujourd’hui. Notre approche contrariante nous permet de pallier au manque de liquidité tout en saisissant des opportunités. Nous cherchons à acheter à la baisse et à réduire le risque lorsqu’une bulle apparaît.

    Une approche contrariante ne peut réussir qu’en disposant de compétences approfondies en matière de recherche, afin d’appuyer nos thèses d’investissement. Nous avons adopté un modèle d’analyste de carrière, avec la volonté d’apporter à nos analystes des compétences en matière de recherche, en expertise sectorielle globale et une connaissance approfondie des émetteurs pour déceler les meilleures opportunités. Notre équipe Crédit se compose de 30 spécialistes expérimentés qui savent quand investir et quelles valeurs éviter.

  • Nous devons également être capables de mesurer le véritable risque de nos portefeuilles (historiquement l’un des plus grands défis pour les investisseurs crédit). À cette fin, nous avons mis au point le DST, permettant de prédire la volatilité des crédits. Cette méthode innovante est basée sur le fait que la multiplication d’un spread de crédit obligataire par sa duration (DTS) permet d’en prédire précisément la volatilité future. Le DTS a trouvé sa place dans tous les aspects de notre gestion de portefeuilles crédit et joue un rôle essentiel dans notre succès en la matière.

    Nous pouvons ainsi prendre le bon niveau de risque au bon moment, et construire des portefeuilles bien diversifiés qui évitent les perdants.

    Perspectives trimestrielles Crédit

Comment investir dans les ODD

Dans cette vidéo, nous présentons le processus en trois étapes que nous utilisons dans certains de nos fonds crédits pour sélectionner les entreprises qui contribuent positivement aux ODD.

Des solutions fondamentales, quantitatives et durables incontournables

  • En matière d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement crédit, nous sommes les leaders. La prise en compte des données ESG, telles que la gouvernance d’entreprise, nous permet de détecter les premiers signes de risque potentiel ; ce qu’une analyse financière traditionnelle pourrait manquer. En 2018, nous avons été parmi les premiers à lancer un fonds crédit ODD, et à contribuer ainsi aux Objectifs de développement durable de l’ONU.

  • Grâce à nos recherches innovantes, nous offrons à nos clients des stratégies crédit quantitatives basées sur les facteurs, en plus de notre gamme de solutions crédit fondamentales.

    Nos stratégies crédit

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La modélisation quantitative peut aussi utiliser des données non chiffrées
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Les craintes d’une stagflation sur le marché ont incité l’équipe multi-actifs de Robeco à légèrement réduire le risque et à stocker plus de liquidités.
08-10-2021 | Perspectives mensuelles
Outre l'investissement crédit, nous disposons également de quatre autres points forts:
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