belgiumfr
Credit investing glossary

Bond duration

Bond duration measures the sensitivity of the price of a bond to changes in interest rates, and is thus a measure of the interest rate risk of a bond or of a portfolio of bonds. The higher the duration of a bond, the higher its sensitivity to changes in interest rates.

Duration is measured in years. As an example, if a bond has a duration of five years, then, if its yield declines by 100 basis points, its price will increase by about 5%. 

There are various ways of calculating bond duration, and a range of factors that influence its magnitude. The size of the bond coupon payment is one such factor: the higher the coupon, the lower the duration; the smaller the coupon, the higher the duration. In the case of bonds with no coupons, the bond duration is equal to the maturity of the bond.

Consistently at the forefront of credit management
Consistently at the forefront of credit management
Credit investing

Another factor that influences the duration of a bond is its maturity: a long-dated bond has a higher duration than a short-dated bond. Moreover, the duration of a bond shortens over time, as it approaches maturity.

Perspectives obligataires : rebond probable mais les risques de récession demeurent
Perspectives obligataires : rebond probable mais les risques de récession demeurent
En 2019 les marchés obligataires ont enregistré d’excellentes performances.
06-01-2020 | Perspectives trimestrielles
Perspectives crédit : il n’y a pas d’entre-deux
Perspectives crédit : il n’y a pas d’entre-deux
There is a bid for safety in credit markets, but a need for yield.
10-12-2019 | Perspectives trimestrielles
Mesurer le risque de crédit avec la Duration Times Spread (DTS)
Mesurer le risque de crédit avec la Duration Times Spread (DTS)
Mesurer le risque avec exactitude est difficile pour les investisseurs en crédits.
10-12-2019 | Vision
Logo

Décharge légale Agree

Les informations présentes sur ce site Web sont destinées exclusivement aux professionnels. Un investisseur professionnel est : un investisseur qui, à titre professionnel, dispose d'assez de connaissances et d'une expertise et d'une expérience suffisantes pour pouvoir évaluer de manière adéquate les risques financiers liés aux décisions d'investissement prises par lui-même.

Les visiteurs de ce site Web doivent être conscients du fait qu’ils sont eux-mêmes tenus de respecter toutes les lois et règlements en vigueur dans leur pays.

En cliquant sur J'accepte, vous confirmez que vous êtes un investisseur professionnel. Si vous cliquez sur Je n'accepte pas, vous êtes orienté vers la partie réservée aux particuliers.

Je n’accepte pas