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RobecoSAM SDG Credit Income IH EUR

ISIN: LU1806347891
  • Flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents
  • Investit dans des entreprises qui contribuent aux Objectifs de développement durable des Nations Unies
  • Le fonds vise à optimiser le rendement et les revenus actuels pour les investisseurs qui ciblent un niveau de revenus constant
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM SDG Credits Income est un fonds géré de manière active qui a la flexibilité nécessaire pour investir dans tous les segments obligataires et pour utiliser un large éventail d'obligations. Le fonds cherche à optimiser le rendement et les revenus actuels pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent un niveau de revenus constant. En outre, le fonds applique un processus de filtrage pour sélectionner les émetteurs qui contribuent à la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. La méthodologie utilisée lors du processus de filtrage évalue la contribution aux ODD de l'ensemble des entreprises dans lesquelles le fonds investit pour créer son univers d'investissement. Le fonds exclut les entreprises qui contribuent de manière négative à ces objectifs. La sélection finale des titres intégrés dans le portefeuille repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». L'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM SDG Credit Income IH EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,37%. Bien que la performance ait été légèrement négative ce mois-ci en raison de l’élargissement des spreads, elle est restée en ligne avec l’objectif. Notre position longue sur les obligations du Trésor américain a eu une contribution significative à la performance du fonds et s’est avérée efficace en tant que couverture. Nous avons également conservé un groupe de liquidités assez large par le biais, entre autres, de bons du Trésor américain. Ceci nous permet d’obtenir des actifs attractifs sans devoir vendre au préalable d’autres actifs.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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Le fonds Credits Income a affiché une performance positive de -0,13 % (en dollars). Les crédits mondiaux Investment Grade ont enregistré une performance de +0,58 %, les crédits émergents de -0,01 % et les crédits High Yield de -1,51 %. Les rendements non risqués ont été positifs ce mois-ci car les taux ont nettement baissé en raison de la flambée du coronavirus. Les écarts de performance du crédit ont été négatifs, les spreads s'étant élargis dans l’ensemble de 20-30 %. Avec la propagation du coronavirus en dehors de la Chine, les marchés mondiaux sont entrés dans une période d’aversion pour le risque. Les marchés actions et des matières premières en particulier ont accusé une baisse significative, tandis que les crédits en général ont réagi de façon plus modérée. Comme les taux sans risque ont baissé et les spreads se sont élargis, la plupart des marchés ont continué d’enregistrer une performance totale positive à neutre, à l’exception des marchés High Yield. Le virus affectera la croissance mondiale probablement pendant les deux prochains trimestres en fonction de sa propagation, ce qui aboutira à la fermeture de certaines zones. Cette situation a provoqué des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement et une baisse de la demande. Selon les experts, le pic du virus devrait être atteint entre la fin du mois de mars et le début du mois d’avril. La gravité de l’épidémie dépend dans une large mesure de la manière dont les gouvernements y répondront dans les prochaines semaines.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

Politique de dividende

La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.

Politique d'intégration ESG

Dans ce fonds, nous recherchons des investissements ayant un impact sociétal positif, tout en générant de bonnes performances financières. L'impact est défini en termes d'alignement sur les Objectifs de développement durable (ODD) de l'ONU. Nous identifions et évaluons l'impact que des crédits spécifiques ont sur les ODD, et nous attribuons un score à l'ensemble des émetteurs couverts par l'équipe des analystes. Ces scores permettent de classer les crédits selon qu'ils ont un impact positif, neutre ou négatif sur les ODD. Les scores sont ensuite utilisés dans un processus de sélection pour définir l'univers d'investissement qui exclut les crédits ayant un impact négatif sur les ODD. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes de crédit intègrent les critères ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises afin de renforcer notre capacité à évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. De plus, l'empreinte environnementale du portefeuille est activement réduite et une partie du portefeuille est allouée à des obligations vertes.

Politique d'investissement

RobecoSAM SDG Credit Income a la flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents Le fonds cherche à optimiser le rendement et les revenus actuels pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent un niveau de revenus constant. Le fonds n'est soumis à aucune contrainte relative à un indice. Le fonds vise à obtenir une qualité de crédit Investment Grade générale. La duration est une fonction d'optimisation du rendement et des revenus du portefeuille et la fourchette de duration prévue est de 0 à 5 ans. Le fonds peut avoir une moyenne maximale d'exposition active au change de 5 % par rapport à la devise de base de la catégorie d'actifs. La sélection des obligations repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». Le fonds est géré par une équipe de spécialistes chevronnés qui dispose d'un track-record satisfaisant et est capable de générer de bonnes performances sur des marchés du crédit tant haussiers que baissiers. Le processus d'investissement est bien structuré et dispose d'une approche disciplinée. Il est basé aussi bien sur les perspectives macroéconomiques « top-down » des marchés du crédit que sur une analyse fondamentale « bottom-up », complète et approfondie du crédit. Le fonds vise en outre à contribuer à la réalisation des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Les émetteurs au sein de l'univers investissable sont sélectionnés en fonction de leur contribution aux Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Cette sélection a lieu en utilisant le cadre de mesure ODD propriétaire de RobecoSAM. La contribution d'une entreprise à la réalisation des ODD est déterminée en trois étapes, en examinant ce que la société en question produit, de quelle manière elle produit et comment elle modifie son comportement vis-à-vis de controverses. Le fonds n'investit pas dans des entreprises qui contribuent de manière négative à ces objectifs. La sélection finale des titres intégrés dans le portefeuille repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». Nos analystes du crédit intègrent également les facteurs ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises afin de renforcer notre capacité à mieux évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. L'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Contrôle du risque

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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La guerre commerciale qui perdure depuis plus de 12 mois et les politiques plus restrictives appliquées par les banques centrales jusqu'au mois de juin de cette année ont eu des répercussions sur l'économie mondiale et, plus particulièrement, sur les secteurs manufacturiers. L'épidémie de coronavirus aura un impact sur l'économie mondiale au cours des deux prochains trimestres. En raison de la perturbation des chaînes d'approvisionnement et de la faible demande, les banques centrales à travers le monde ont hâte de rétablir le calme sur les marchés, en adoptant une fois de plus des politiques plus accommodantes. Dans certains cas, elles ont déjà pris des mesures ou sont en train d'étudier les possibilités. Les gouvernements parlent également d'intervention fiscale, ce qui est probablement plus efficace dans le cas présent. Cependant, aucune mesure concrète n’a été annoncée. Les valorisations au sein des marchés du crédit étaient plus diverses et les actifs « sûrs » se négociaient à des niveaux très onéreux, alors que les entreprises fragiles étaient bon marché. Toutefois, dans un environnement caractérisé par l'aversion au risque, ces obligations à haut risque ne surperforment pas nécessairement à court terme. Les investisseurs qui veulent réduire le risque ou augmenter les liquidités peuvent tout à fait négocier des actifs de haute qualité plus liquides ; la volatilité ne devrait pas disparaître de sitôt.

Reinout Schapers, Victor Verberk
Reinout Schapers, Victor Verberk

Reinout Schapers, Victor Verberk

M. Schapers est gérant de portefeuille Emerging Market Credits au sein de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a été employé auprès d'AEGON Asset Management pendant cinq ans en tant que gérant de portefeuille senior crédits high yield et a été responsable de High Yield Europe depuis 2008. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003. M. Verberk est gérant de portefeuille et responsable de l'équipe Investment Grade Credits depuis janvier 2008. Avant de rejoindre Robeco cette même année, il occupait le poste de CIO chez Holland Capital Management. Auparavant, il a travaillé pour Mn Services en tant que responsable du département obligataire et pour AXA Investment Managers en tant que gérant de portefeuille Credits. Victor Verberk a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1997. Il est détenteur d'un master en économie d'entreprise de l'Université Erasmus de Rotterdam et titulaire depuis 1999 d'un diplôme d'analyste financier agréé (CFA).

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1806347891
BloombergROCIIHE LX
Valoren41363994
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1524182400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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