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RobecoSAM SDG Credit Income EH USD

ISIN: LU2080583805
  • Flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents
  • Investit dans des entreprises qui contribuent aux Objectifs de développement durable des Nations Unies
  • Le fonds vise à optimiser le rendement et les revenus actuels pour les investisseurs qui ciblent un niveau de revenus constant
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

Le fonds RobecoSAM SDG Credit Income a la flexibilité nécessaire pour investir dans tous les segments obligataires et pour utiliser un large éventail d’obligations. Le fonds cherche à optimiser le rendement et les revenus actuels pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent un niveau de revenus constant. En outre, le fonds applique un processus de filtrage pour sélectionner les émetteurs qui contribuent à la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. La méthodologie utilisée lors du processus de filtrage évalue la contribution aux ODD de l'ensemble des entreprises dans lesquelles le fonds investit pour créer son univers d'investissement. Le fonds exclut les entreprises qui contribuent de manière négative à ces objectifs. La sélection finale des titres intégrés dans le portefeuille repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». L'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM SDG Credit Income EH USD

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Le fonds Credits Income a affiché une performance positive de 0,42 % (en dollars), portant ainsi sa performance depuis le début de l'année à 13,11 %. Les crédits mondiaux Investment Grade ont enregistré une performance de +0,16 %, les crédits émergents de +0,38 % et les crédits High Yield de +0,48 %. Les rendements non risqués ont été négatifs ce mois-ci en raison de la hausse des taux. Les écarts de performance du crédit ont été positifs. L'ensemble des marchés du crédit ont affiché des performances raisonnables. En revanche, les écarts au sein des marchés demeurent persistants, ce qui montre que les investisseurs restent prudents en fin de ce cycle de crédit malgré des statistiques macroéconomiques plus optimistes et des signes plus encourageants d'un accord commercial potentiel. Les marchés émergents conservent du dynamisme en dépit de l'exposition relativement élevée aux activités manufacturières et aux ressources naturelles à faible valeur ajoutée, qui demeurent fragiles. Sur fond d'amélioration du sentiment, les taux d'intérêt augmentent progressivement. La hausse des taux sans risque est manifestement favorable au taux global des crédits. En revanche, nous hésitons toujours à parler de fin de l'environnement à taux faible. Les banques centrales demeurent très accommodantes et bien que les statistiques macroéconomiques progressent légèrement, l'économie mondiale n'est en aucun cas sortie d'affaire.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

Politique de dividende

En principe, la classe d'actifs le distribue des dividendes.

Politique d'intégration ESG

Dans ce fonds, nous recherchons des investissements ayant un impact sociétal positif, tout en générant de bonnes performances financières. L'impact est défini en termes d'alignement sur les Objectifs de développement durable (ODD) de l'ONU. Nous identifions et évaluons l'impact que des crédits spécifiques ont sur les ODD, et nous attribuons un score à l'ensemble des émetteurs couverts par l'équipe des analystes. Ces scores permettent de classer les crédits selon qu'ils ont un impact positif, neutre ou négatif sur les ODD. Les scores sont ensuite utilisés dans un processus de sélection pour définir l'univers d'investissement qui exclut les crédits ayant un impact négatif sur les ODD. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes de crédit intègrent les critères ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises afin de renforcer notre capacité à évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. De plus, l'empreinte environnementale du portefeuille est activement réduite et une partie du portefeuille est allouée à des obligations vertes.

Politique d'investissement

RobecoSAM SDG Credit Income a la flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents Le fonds cherche à optimiser le rendement et les revenus actuels pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent un niveau de revenus constant. Le fonds n'est soumis à aucune contrainte relative à un indice. Le fonds vise à obtenir une qualité de crédit Investment Grade générale. La duration est une fonction d'optimisation du rendement et des revenus du portefeuille et la fourchette de duration prévue est de 0 à 5 ans. Le fonds peut avoir une moyenne maximale d'exposition active au change de 5 % par rapport à la devise de base de la catégorie d'actifs. La sélection des obligations repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». Le fonds est géré par une équipe de spécialistes chevronnés qui dispose d'un track-record satisfaisant et est capable de générer de bonnes performances sur des marchés du crédit tant haussiers que baissiers. Le processus d'investissement est bien structuré et dispose d'une approche disciplinée. Il est basé aussi bien sur les perspectives macroéconomiques « top-down » des marchés du crédit que sur une analyse fondamentale « bottom-up », complète et approfondie du crédit. Le fonds vise en outre à contribuer à la réalisation des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Les émetteurs au sein de l'univers investissable sont sélectionnés en fonction de leur contribution aux Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Cette sélection a lieu en utilisant le cadre de mesure ODD propriétaire de RobecoSAM. La contribution d'une entreprise à la réalisation des ODD est déterminée en trois étapes, en examinant ce que la société en question produit, de quelle manière elle produit et comment elle modifie son comportement vis-à-vis de controverses. Le fonds n'investit pas dans des entreprises qui contribuent de manière négative à ces objectifs. La sélection finale des titres intégrés dans le portefeuille repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». Nos analystes du crédit intègrent également les facteurs ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises afin de renforcer notre capacité à mieux évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. L'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Contrôle du risque

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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La guerre commerciale qui perdure depuis plus de 12 mois et les politiques plus restrictives appliquées par les banques centrales jusqu'au mois de juin de cette année ont eu des répercussions sur l'économie mondiale et, plus particulièrement, sur les secteurs manufacturiers. Les banques centrales à travers le monde avaient hâte de rétablir le calme et la sérénité sur les marchés, en adoptant une fois de plus des politiques plus accommodantes. D'autre part, les États-Unis et la Chine étaient plus disposés à conclure une sorte d'accord commercial pour éviter une nouvelle détérioration de la situation. Les marchés ont réagi assez rapidement à ces nouvelles plus positives, en particulier en raison des statistiques macroéconomiques de décembre plus favorables que prévu, mais, selon nous, il est prématuré de se réjouir. Les filets de sécurité tendus par les banques centrales donnent lieu à une accentuation du ralentissement, mais le présent cycle pourrait durer encore un peu plus longtemps. Les valorisations au sein des marchés du crédit sont devenues plus diverses et les actifs « sûrs » se négociant à des niveaux très onéreux. D'autre part, les entreprises plus endettées, cycliques ou sinon risquées ont fortement sous-performé, notamment sur le segment du High Yield. Dans l'ensemble, les spreads ne justifient pas une prise de risque importante. Ceci dit, nous identifions continuellement de nouvelles opportunités.

Reinout Schapers, Victor Verberk
Reinout Schapers, Victor Verberk

Reinout Schapers, Victor Verberk

M. Schapers est gérant de portefeuille Emerging Market Credits au sein de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a été employé auprès d'AEGON Asset Management pendant cinq ans en tant que gérant de portefeuille senior crédits high yield et a été responsable de High Yield Europe depuis 2008. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003. M. Verberk est gérant de portefeuille et responsable de l'équipe Investment Grade Credits depuis janvier 2008. Avant de rejoindre Robeco cette même année, il occupait le poste de CIO chez Holland Capital Management. Auparavant, il a travaillé pour Mn Services en tant que responsable du département obligataire et pour AXA Investment Managers en tant que gérant de portefeuille Credits. Victor Verberk a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1997. Il est détenteur d'un master en économie d'entreprise de l'Université Erasmus de Rotterdam et titulaire depuis 1999 d'un diplôme d'analyste financier agréé (CFA).

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2080583805
BloombergROGSCEU LX
Valoren51336373
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1574726400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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