belgiumfr
Image

RobecoSAM Euro SDG Credits BH EUR

Indice: Bloomberg Euro-Aggregate: Corporates (EUR)
ISIN: LU0503372517
  • Investit dans des entreprises qui contribuent aux Objectifs de développement durable des Nations Unies
  • Offre une exposition diversifiée au marché des crédits Investment Grade en euros
  • Processus d'investissement discipliné et reproductible et équipe de gestion expérimentée
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

RobecoSAM Euro SDG Credits est un fonds à gestion active qui offre une exposition diversifiée au marché des crédits Investment Grade en EUR. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds peut prendre des positions hors indice sur les marchés émergents, les obligations sécurisées et avoir une exposition limitée au High Yield.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

RobecoSAM Euro SDG Credits BH EUR

Performance

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,65%. Le mois dernier, le portefeuille a affiché une performance négative, supérieure à celle de l'indice. Le spread de crédit moyen sur l'indice était inchangé au même niveau sur le mois, à 84 pb. L'écart de performance du marché des obligations d'entreprise européennes a été de 0,16 %. Le taux des obligations d'État allemandes à 10 ans a augmenté de 18 pb, à -0,20 % en fin de mois. Notre sous-pondération du risque a donc eu une contribution négative compensée par notre sélection des émetteurs dont l'effet a été positif. Les contributions les plus importantes ont été le fait d'UniCredit SpA, CNP Assurances et Vodafone. Le fonds obtient des scores élevés sur les Objectifs de développement durable suivants : Travail décent et croissance économique (ODD 8). Les contributions positives viennent de Cellnex et American Tower. Nous conservons un beta inférieur à 1, ayant une opinion plus prudente des marchés du crédit.

Statistiques

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

En septembre, plusieurs évènements étaient susceptibles de bousculer les marchés, mais jusque-là, l'impact sur les spreads de crédit a été limité. La plupart de la volatilité a été observée sur le secteur immobilier chinois. Le défaut d'Evergrande, une société au bilan de 300 milliards USD, semble imminent. En Europe, les faibles stocks de gaz ont entraîné une multiplication par 8 des prix du gaz et de l'électricité par rapport à l'hiver 2020. Le Brent a dépassé le seuil des 80 USD et d'autres marchés des matières premières ont aussi signé de fortes performances. Dans certains secteurs, il existe des pénuries de main-d'œuvre et des goulets d'étranglement dans l'offre. Ces perturbations du côté de l'offre pourraient avoir un impact significatif sur les entreprises. Par exemple, les constructeurs automobiles baissent leur production en raison de pénuries de puces électroniques. Les États-Unis vont bientôt atteindre le plafond de la dette, un problème qui devra être résolu rapidement pour éviter une fermeture du gouvernement. Les banques centrales ont abandonné leur politique excessivement accommodante. La BCE a recalibré le rythme de ses achats mensuels nets et la Fed a signalé un relèvement potentiel de taux en 2022. Les taux des obligations d'État ont fortement augmenté, l'inflation globale ayant atteint de nouveaux plus hauts.

Allocation des fonds

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Nom Secteur Pondération
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Politique de change

Le fonds est uniquement investi dans des obligations libellées en euros.

Politique en matière d'instruments dérivés

RobecoSAM Euro SDG Credits utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Politique de dividende

Le fonds distribue un dividende sur une base trimestrielle. Le fonds vise à distribuer un dividende trimestriel de 1,00%. Les dividendes mentionnés sont des dividendes cibles et peuvent être modifiés en conséquence de conditions du marché.

Politique d'intégration ESG

Dans cette stratégie RobecoSAM Euro SDG Credits, nous recherchons des investissements ayant un impact sociétal positif, tout en générant de bonnes performances financières. L'impact est défini en termes d'alignement sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) de l'ONU. Nous identifions et évaluons l'impact que des crédits spécifiques ont sur les ODD, et nous attribuons un score à l'ensemble des émetteurs couverts par l'équipe des analystes. Ces scores permettent de classer les crédits selon qu'ils ont un impact positif, neutre ou négatif sur les ODD. Les scores sont ensuite utilisés dans un processus de sélection pour définir l'univers d'investissement qui exclut les crédits ayant un impact négatif sur les ODD. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes de crédit intègrent les critères ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises.

Politique d'investissement

RobecoSAM Euro SDG Credits est un fonds à gestion active qui offre une exposition diversifiée au marché des crédits Investment Grade en EUR. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise l'investissement durable, au sens de l'Art. 9 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier. Le fonds contribue aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) en investissant dans des sociétés dont les business models et pratiques sont alignés sur les cibles définies par les 17 ODD de l'ONU. Outre l'engagement, le fonds intègre l'ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement, applique l'exclusion basée sur les comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds peut prendre des positions hors indice sur les marchés émergents, les obligations sécurisées et avoir une exposition limitée au High Yield.La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises et émetteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme à l'objectif durable du fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d?investissement afin de garantir que les positions du fonds restent dans les limites déterminées à tout moment.

Profil de durabilité

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Exclusions++

Intégration ESG complète

Engagement

Target Universe

SDG Contribution

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Le score ODD indique dans quelle mesure le portefeuille et l’indice de référence contribuent aux 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ce score est attribué aux entreprises à l’aide du cadre ODD de Robeco, qui permet de calculer leur contribution aux différents ODD. Ce processus consiste à évaluer trois aspects : les produits offerts par une firme, la façon dont elle les fabrique et, enfin, si cette entreprise fait l’objet de controverses. Le résultat s’exprime sous forme de score final qui reflète l’impact de l’entreprise sur les ODD, sur une échelle allant de très négatif (rouge foncé) à très positif (bleu foncé). La barre indique l’exposition totale, en pourcentage, du portefeuille et de l’indice (couleur sombre) aux différents scores ODD. Celle-ci est ensuite répartie entre les ODD. Étant donné qu’une entreprise peut avoir un impact sur plusieurs ODD (ou sur aucun), le total des valeurs indiquées dans le rapport ne correspond pas à 100 %. Pour en savoir plus que le cadre ODD de Robeco, consultez : https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgAggregateImpact.png
CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF ESC_20210930-CGF ESC_20210930-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Politique d'intégration ESG

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Dans cette stratégie RobecoSAM Euro SDG Credits, nous recherchons des investissements ayant un impact sociétal positif, tout en générant de bonnes performances financières. L'impact est défini en termes d'alignement sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) de l'ONU. Nous identifions et évaluons l'impact que des crédits spécifiques ont sur les ODD, et nous attribuons un score à l'ensemble des émetteurs couverts par l'équipe des analystes. Ces scores permettent de classer les crédits selon qu'ils ont un impact positif, neutre ou négatif sur les ODD. Les scores sont ensuite utilisés dans un processus de sélection pour définir l'univers d'investissement qui exclut les crédits ayant un impact négatif sur les ODD. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes de crédit intègrent les critères ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises.

Prévisions du gérant

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Nous sommes toujours d'avis que l'humilité est de mise lors de l'évaluation de nos perspectives sur les prochaines trimestres. Hormis la difficulté à établir des prévisions dans le contexte actuel, on se pose aussi la question de leur pertinence. Les fondamentaux comptent-ils toujours dans un monde de répression financière où les responsables de la politique monétaire et budgétaire fixe les règles ? Il semble que les marchés aient sous-estimé le rôle des fondamentaux ; un scénario dans lequel la relation entre les fondamentaux et les marchés pourrait faire son retour lorsque les banques centrales exerceront moins d'influence. La question clé pour les marchés est la suivante : quand cela se produira-t-il et doit-on attendre un signal des banques centrales, surveiller le flux de liquidité, voire le delta de ce dernier ? Avec des valorisations tendues et un positionnement très acheteur, le marché pourrait être vulnérable au delta du flux. Nous continuons de penser qu'il est positionné prudemment même si nous perdons du portage. Tous les signaux au vert, telle est l'opinion largement partagée pour le crédit, ce qui représente un avertissement pour nous en tant qu'investisseur contrariant. Il s'agit d'un marché qui ne compense plus les risques extrêmes et qui est exposé aux mauvaises surprises.

Peter Kwaak, Jan Willem de Moor
Peter Kwaak, Jan Willem de Moor

Peter Kwaak, Jan Willem de Moor

M. Kwaak est Gérant de portefeuille senior et membre de l'équipe Credit. Avant d'entrer chez Robeco en 2005, M. Kwaak a travaillé pendant trois ans chez Aegon Asset Management en qualité de Gérant de portefeuille Credits et High Yield et a exercé les fonctions de Gérant de portefeuille chez NIB Capital durant deux ans. Peter Kwaak a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1998. Il est "CFA charterholder" et possède une maîtrise en économie financière de l'Université Erasmus de Rotterdam. M. Kwaak est inscrit auprès du Dutch Securities Institute. M. de Moor est Gérant de portefeuille senior et membre de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2005, M. de Moor a travaillé chez SBA Artsenpensioenfondsen durant 6 ans en qualité de Gérant de portefeuille senior. Auparavant, il a travaillé chez SNS Asset Management en tant que Gérant de Portefeuille Equities (trois ans) et Analyste recherche deux ans). Jan Willem de Moor a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1994. Il est titulaire d'une maîtrise en Sciences économiques de l'Université de Tilburg.

Équipe

La gestion du fonds Euro Sustainable Credits est assurée au sein de l'équipe Crédit de Robeco, qui est composée de neuf gérants de portefeuille et de vingt-trois analystes du crédit (dont 4 analystes de valeurs financières). Les gérants de portefeuille assurent la construction et la gestion des portefeuilles de crédits, tandis que les analystes sont chargés des recherches fondamentales de l'équipe. Nos analystes disposent d'une longue expérience dans leurs secteurs respectifs qu'ils couvrent de manière globale. Chaque analyste couvre à la fois l'Investment Grade et le High Yield, ce qui leur donne un avantage au niveau des informations et les fait bénéficier d'inefficiences habituellement présentes entre ces deux segments de marché. En outre, l'équipe Crédit est soutenue par des analystes quantitatifs spécialisés et des traders obligataires. Les membres de l'équipe Crédit disposent en moyenne d'une expérience de dix-sept ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont huit auprès de Robeco.

Caractéristiques

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0503372517
BloombergROBSCBE LX
Valoren11229220
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1274140800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Logo

Décharge légale Agree

Les informations présentes sur ce site Web sont destinées exclusivement aux professionnels. Un investisseur professionnel est : un investisseur qui, à titre professionnel, dispose d'assez de connaissances et d'une expertise et d'une expérience suffisantes pour pouvoir évaluer de manière adéquate les risques financiers liés aux décisions d'investissement prises par lui-même.

Les visiteurs de ce site Web doivent être conscients du fait qu’ils sont eux-mêmes tenus de respecter toutes les lois et règlements en vigueur dans leur pays.

En cliquant sur J'accepte, vous confirmez que vous êtes un investisseur professionnel. Si vous cliquez sur Je n'accepte pas, vous êtes orienté vers la partie réservée aux particuliers.

Je n’accepte pas