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RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

Indice: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2092759450
  • Le fonds investit dans des entreprises de premier plan qui tirent parti des opportunités créées par le changement de paradigme des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire.
  • Une concentration sur des solutions innovantes dans le domaine de la reconception des intrants, de l'utilisation circulaire, des technologies habilitantes et des ressources en boucle.
  • Une stratégie diversifiée optimisée par des considérations de risque ESG propriétaires, intéressante pour les investisseurs avec un horizon de trois à cinq ans.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés alignées sur les principes de l'économie circulaire. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,65%. En mai, la performance relative négative face à l'indice a été en grande partie due à l'exposition sectorielle du fonds. Les 3 seuls secteurs ayant clôturé dans le vert ont été l'énergie, la finance et les services aux collectivités. Le fonds n'a aucune exposition à ces secteurs, car, du moins pour l'instant, ils ont un lien plus faible avec la transition vers une économie circulaire. La sélection de titres a favorisé la performance relative face à l'indice, mais n'a pas suffi à compenser l'exposition sectorielle négative. Les 3 titres les plus performants ont été Sho-Bond, STMicro et Roche. Deux des 3 titres les moins performants étaient les sociétés britanniques Auto Trader et Biffa. L'économie britannique montre des signes de fléchissement, résultant d'un affaiblissement de la devise et du marché boursier. SIKA figurait également dans les 3 titres les moins performants. Le titre a souffert d'un sentiment plus faible à l'égard de la construction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Jusque-là cette année, le facteur valorisation a nettement surperformé, tandis que les titres à valorisation élevée ont, en général, sous-performé. Nous observons qu'un certain nombre de sociétés de croissance de qualité sont passées d'une croissance à tout prix à une croissance à un prix raisonnable. À l'avenir, ces valeurs, dont la croissance du chiffre d'affaires est soutenue par des composantes de croissance structurelle, pourraient devenir des gagnants relatifs dans une économie en déclin. Pour l'instant, le rally de mai est selon nous caractéristique d'un marché baissier. Une stabilisation du marché nécessiterait d'avoir plus de certitude que le faible taux de chômage actuel puisse résister à une économie plus faible. Malheureusement, nous avons vu les premières fissures sur les marchés du travail. Et bien que les bilans des consommateurs soient relativement en bonne santé, il reste à savoir quelle pression inflationniste les consommateurs peuvent absorber. En mai, la Chine a levé un grand nombre de mesures anti-Covid, atténuant ainsi les graves perturbations de la chaîne logistique qui ont hanté de nombreuses chaînes de valeur mondiales.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

Politique d'intégration ESG

Le fonds a pour objectif d'investissement durable le financement de solutions qui favorisent la transition des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire. Les aspects liés à l’économie circulaire et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d’exclusion de Robeco, le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Politique d'investissement

RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés alignées sur les principes de l'économie circulaire. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds favorise les business models économes en ressources pour la production et la consommation de biens de consommation, conformes aux principes de l'économie circulaire, en investissant dans des sociétés contribuant aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) : Faim « zéro », Bonne santé et bien-être, Travail décent et croissance économique, Industrie, innovation et infrastructure, Villes et communautés durables, et Consommation et production responsables. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus d'investissement et applique la bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, et le vote par procuration. Le fonds vise en outre une performance supérieure à l'indice. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Indice de référence : MSCI World Index TRN. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Bien que la politique d'investissement ne soit pas restreinte par un indice, le fonds peut se référer à un indice de référence à des fins de comparaison. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice de référence en termes d'émetteurs, de pays et de secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice de référence. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Exclusions++

Intégration ESG

Vote

Target Universe

SDG Contribution

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Le score ODD indique dans quelle mesure le portefeuille et l’indice de référence contribuent aux 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ce score est attribué aux entreprises à l’aide du cadre ODD de Robeco, qui permet de calculer leur contribution aux différents ODD. Ce processus consiste à évaluer trois aspects : les produits offerts par une firme, la façon dont elle les fabrique et, enfin, si cette entreprise fait l’objet de controverses. Le résultat s’exprime sous forme de score final qui reflète l’impact de l’entreprise sur les ODD, sur une échelle allant de très négatif (rouge foncé) à très positif (bleu foncé). La barre indique l’exposition totale, en pourcentage, du portefeuille et de l’indice (couleur sombre) aux différents scores ODD. Celle-ci est ensuite répartie entre les ODD. Étant donné qu’une entreprise peut avoir un impact sur plusieurs ODD (ou sur aucun), le total des valeurs indiquées dans le rapport ne correspond pas à 100 %. Pour en savoir plus que le cadre ODD de Robeco, consultez : https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgAggregateImpactDistribution.png
CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CEE_20220531-CGFCEE_20220531-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Durabilité

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Le fonds a pour objectif d'investissement durable le financement de solutions qui favorisent la transition des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire. Les aspects liés à l’économie circulaire et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d’exclusion de Robeco, le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Prévisions du gérant

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La croissance économique sous-jacente pour le reste de l'année 2022 et en 2023 est incertaine. Si de nombreuses entreprises ont signalé une forte demande au T1, la visibilité de la demande future dont disposent la plupart des sociétés est relativement faible. Comme l'a souligné le PDG de Bodycote (mid-cap industrielle britannique) lors de la publication des résultats trimestriels : « On ne sait pas ce qui se passe, et on vous le dira si la vie change. » Dans un contexte économique aussi flou et avec un marché déjà en baisse depuis le début de l'année, il est probable qu'une croissance structurelle et durable à un prix raisonnable pourrait devenir de plus en plus attractive. Pour une évaluation continue de la santé de l'économie et du consommateur, nous suivons de près les marchés du travail. Ceux-ci commencent à montrer des fissures. Un certain nombre d'entreprises ont évoqué le sureffectif, le gel des embauches et même la réduction de leurs effectifs. Toutefois, pour l'instant, les chiffres globaux du chômage sont restés faibles.

Natalie Falkman
Natalie Falkman

Natalie Falkman

Natalie Falkman est gérante de portefeuille de la stratégie RobecoSAM Circular Economy Equities. Avant de rejoindre Robeco en 2022, elle était gérante de portefeuille de Kapitalinvest, un fonds d'actions internationales noté 5 étoiles par Morningstar, chez Swedbank Robur à Stockholm. Auparavant, elle a travaillé en tant que responsable de la recherche sur les marchés émergents chez Carnegie (anciennement HQ Bank), chargée de l'Europe de l'Est et l'Afrique, avant de se concentrer sur les actions nordiques. Elle a débuté sa carrière en 2002 en tant qu'analyste actions auprès de la Deutsche Bank à Moscou, spécialisée dans les secteurs des services aux collectivités et du transport maritime. Natalie est titulaire d'un Master en finance de la Stockholm School of Economics.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2092759450
BloombergROCEEIU LX
Valoren52352430
WKNA2P0DS
Pays de commercialisation
Date de première cotation1579737600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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