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Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Indice: MSCI World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000289783
  • Portefeuille concentré
  • Priorité aux entreprises présentant une rentabilité élevée des capitaux investis et des flux de trésorerie disponible soutenus
  • Approche disciplinée en matière d'évaluation des entreprises et durabilité faisant partie intégrante de la valorisation
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres présentent un flux de trésorerie disponible élevé, une rentabilité attractive des capitaux investis et un profil de durabilité positif. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 4,38%. Notre stratégie a affiché une solide performance relative par rapport à l'indice en décembre et clôturé relativement en ligne avec l'indice sur l'année. La sélection de titres dans la santé, l'industrie, la consommation cyclique et les TI a le plus profité à la performance, tandis que la finance et la consommation de base ont été légèrement pénalisantes. La meilleure contribution a été le fait de CBRE Group, qui a connu un solide rebond après un faible mois de novembre, l'espoir d'une réouverture continuant à favoriser cette valeur. Le marché a aussi très bien réagi aux solides rapports sur les bénéfices de UnitedHealth et Accenture, qui ont annoncé d'excellents résultats. Anthem a également été très performant, soutenu par les résultats de UnitedHealth. Notre position sur Bank of America a un peu nui à la performance. Le titre a cédé une partie de ses récents gains, la courbe des taux continuant à s'aplatir. Adobe Software nous a aussi coûté un peu de performance, la société ayant annoncé des résultats faibles par rapport aux attentes élevées et des prévisions prudentes pour l'an prochain.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Les marchés actions mondiaux ont encore été très solides en décembre. La nouvelle selon laquelle le variant Omicron deviendra plus dominant dans le monde a contribué à rendre les marchés moins inquiets quant à la gravité de l'impact du virus. La plupart des acteurs du marché semblent convaincus que 2022 sera synonyme de reprise, y compris du point de vue du Covid. Le marché reste aussi alimenté par des publications de bénéfices solides et de robustes prévisions de bénéfices pour 2022. Le marché table encore sur des bénéfices plutôt sains, même s'il est probable que nous assistions à une réduction progressive des bilans des banques centrales et aux premières hausses de taux par la Fed pour normaliser les taux d'intérêt aux États-Unis.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds vise à atteindre la plus forte croissance en capital dans des limites de risque données et n'exclut pas des dividendes élevés.

Politique d'intégration ESG

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Politique d'investissement

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, le fonds applique, outre le vote par procuration et l'engagement, l'exclusion basée sur les pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds vise aussi une empreinte environnementale plus faible que l'indice. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres présentent un flux de trésorerie disponible élevé, une rentabilité attractive des capitaux investis et un profil de durabilité positif. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible. Le fonds n'est pas contraint par un indice, mais un indice peut être utilisé à des fins de comparaison. L'indice est utilisé à titre de comparaison pour la performance. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice en termes d'émetteurs, pays et secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.

Profil de durabilité

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Exclusions+

Intégration ESG

Vote

Objectif ESG

Objectif de score ESG Objectif d'empreinte environnementale
Mieux que l'indice 20% better than index

Empreinte environnementale

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L’intensité de l’empreinte RobecoSAM représente l’efficacité totale des ressources du portefeuille. L’intensité de l’empreinte de chaque société est calculée en normalisant les ressources de la société qui sont consommées par ses revenus annuels. L’intensité totale du portefeuille et de l’indice est calculée en multipliant l’intensité de chaque position du portefeuille ou de l’indice par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. L’intensité totale du portefeuille est indiquée en bleu et l’intensité de l’indice en gris.

ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Evaluation du risque ESG Sustainalytics du portefeuille

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The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.

ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-sustainalyticsESGRiskTotal.png ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Durabilité

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Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Prévisions du gérant

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Nous restons positifs à long terme quant aux perspectives des actions des marchés développés. Toutefois, nous avons revu à la baisse le facteur macroéconomique de positif à neutre. Nous pensons que les risques macro augmentent, la Fed ayant indiqué qu'elle souhaitait débuter le « tapering », c'est-à-dire réduire le rythme de l'expansion de son bilan en novembre. Les premières hausses de taux ont été signalées pour le T2 2022 et le S1 2023. Par ailleurs, les révisions des bénéfices atteignent probablement des points hauts après un très solide rebond post-pandémie. À notre avis, le risque d'une correction à court terme a augmenté en raison de craintes inflationnistes persistantes, de la répression sans précédent des autorités chinoises, de l'annonce du « tapering » et des perspectives de « taxation et dépenses » aux USA. Cependant, les valorisations nous semblent plus raisonnables. L'analyse technique reste un facteur de soutien et le sentiment de marché n'est pas excessivement acheteur.

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer
Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman est gérant de portefeuille principal et membre de l'équipe Actions internationales. Il est responsable des actions internationales fondamentales, spécialisé dans les technologies de l'information, l'immobilier et la construction de portefeuille. Il occupe cette position depuis 2009. Il était auparavant en charge de la gestion du fonds Robeco IT Equities au sein de l'équipe TMT. Avant de rejoindre Robeco en 1999, il a travaillé tant que gérant de portefeuille Japon chez Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). De 1995 à 1996, il a été gérant de portefeuille Actions européennes pour le fonds de pension de KPN. Il est détenteur d'un Master en économétrie de l'Université libre d'Amsterdam et titulaire de la charte CFA®. Chris Berkouwer est gérant de portefeuille pour la stratégie Sustainable Global Stars Equities de Robeco. Il se concentre sur les entreprises des secteurs de l'industrie, de l'énergie et des matériaux. Il a rejoint Robeco en 2010. Avant cela, il a travaillé comme analyste pour le Centre d'études stratégiques de La Haye. Chez Robeco, il a réalisé des études sur les pays, les secteurs et les entreprises pour diverses équipes Actions. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires et en gestion publique internationale de l'université Erasmus de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINNL0000289783
BloombergROBA NA
Valoren1237582
WKN970259
Pays de commercialisation
Date de première cotation-1004572800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré sous la forme d'une société anonyme. Le fonds possède le statut d'organisme de placement fiscal au sens de l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969. C'est pour cette raison que le fonds est imposé au taux de 0% de l'impôt des sociétés. Le fonds est tenu, dans les 8 mois suivant la fin de l'exercice, de distribuer les revenus courants réalisés sous la forme de dividendes. Sur ces distributions de dividendes, le fonds retient au 1er janvier 2007 15% d'impôt néerlandais sur les dividends. Le fonds peut en principe réclamer partiellement l'éventuel impôt à la source sur ses revenus par le biais du réseau de traités néerlandais.

Fiscalité applicable aux porteurs

Pour un investisseur particulier domicilié aux Pays-Bas, l'intérêt, le dividende ou le bénéfice de cours réellement perçu n'a aucune importance sur le plan fiscal. Pour les investisseurs privés assujettis à l'impôt néerlandais, les participations relèvent de la case 3. Si et dans la mesure où les actifs nets d'un investisseur excèdent le plafond d'exonération de patrimoine net, cet investisseur doit à partir du 1er janvier payer sur une base annuelle 1,2 % sur le bilan de ses actifs nets. L'impôt sur le dividende prélevé aux Pays-Bas (15% au 1/1/2007) est imputable sur l'impôt sur le revenu pour les investisseurs domiciliés aux Pays-Bas. Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les organismes néerlandais exonérés peuvent récupérer l'intégralité de l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007). Aucun impôt à la source n'est retenu sur les intérêts perçus. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes dans leur déclaration fiscale. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés peuvent en principe imputer l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007) sur l'impôt des sociétés et réclamer le surplus. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Les actionnaires non assujettis à l'impôt néerlandais et domiciliés dans des pays signataires d'une convention préventive de la double imposition avec les Pays-Bas peuvent, en fonction de la convention, récupérer une partie de l'impôt néerlandais sur les dividendes auprès du fisc néerlandais.

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