Fonds | Index | |
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1 mois | ||
3 mois | ||
Depuis le début de l'année | ||
1 an | ||
2 ans | ||
3 ans | ||
5 ans | ||
10 ans | ||
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Fonds | Indice | |
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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,65%. En mai, notre stratégie a légèrement sous-performé l'indice. La solide sélection de titres dans la consommation de base, la consommation cyclique et les TI a le plus porté la performance, mais a été quelque peu contrecarrée par la finance et l'énergie, en moins bonne forme. Dans l'ensemble, nous maintenons une performance relative acceptable ; la performance absolue sur l'année est en revanche atone. La principale contribution à la performance est venue d'Eli Lilly, qui a publié des données encourageantes pour un nouveau traitement lié au diabète. Aspen Technology, qui a finalisé l'accord avec Emerson pour combiner les logiciels des deux entités, a également apporté une contribution positive. Selon nous, ce sera une association très intéressante, qui étendra les activités d'Aspen au-delà de l'énergie et de la chimie, en y incluant les services aux collectivités, l'ingénierie et la construction. Une autre contribution positive est venue d'Electronic Arts, qui a publié de bons résultats qui continuent de souligner sa valeur stratégique.
3 ans | 5 ans | ||
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Tracking error ex-post (%) |
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Ratio d'information | |||
Ratio de Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
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Ecart type |
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Gain mensuel max. (%) |
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Perte mensuelle max.(%) |
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3 ans | 5 ans | ||
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Mois en superperformance | |||
Taux de réussite (%) | |||
Mois en marché haussier | |||
Mois de superperformance en marché haussier | |||
Taux de réussite en marché haussier (%) | |||
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Taux de réussite en marché baissier (%) |
Fonds | Indice | ||
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Notation | |||
Option duration modifiée ajustée (années) | |||
Échéance (années) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Les marchés ont de nouveau été très volatils en mai. L'actualité sur l'inflation continue de surprendre à la hausse et les indicateurs économiques indiquent toujours un net ralentissement. Par conséquent, le marché a continué de corriger. Nous avons aussi eu plus d'indications de la Fed, puisque nous nous attendons désormais à un relèvement de 50 pb lors des réunions de juin et juillet. Comme la normalisation des taux se poursuit et l'activité économique est en baisse, le marché aura du mal à se stabiliser.
Nom | Secteur | Pondération |
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Le fonds peut anticiper l'évolution des devises grâce à une gestion monétaire active. Le risque de change sera couvert si opportun.
Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.
Robeco Sustainable Global Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des actions de pays développés. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement, et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et vise une empreinte environnementale améliorée. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel de croissance le plus élevé, sélectionnés sur la base d'un flux de trésorerie disponible élevé, d'une rentabilité attractive des capitaux investis et d'un profil de durabilité positif. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.
Objectif de score ESG | Objectif d'empreinte environnementale |
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Mieux que l'indice | 20% better than index |
Le contrôle de l'empreinte représente l'utilisation de ressources totale financée par le portefeuille. L'empreinte évaluée de chaque société est calculée en normalisant les ressources utilisées par la valeur d'entreprise de la société, trésorerie comprise (EVIC). En multipliant ce résultat par le montant en dollars investi dans chaque société évaluée, on obtient le contrôle total de l'empreinte. L'empreinte de l'indice sélectionné est également indiquée. Les positions sur la dette souveraine et la trésorerie n'ont pas d'impact. Le score du portefeuille est affiché en bleu et celui de l'indice en gris.
The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.
Nous sommes prudents quant aux perspectives des actions des marchés développés, les risques macro ayant clairement augmenté. La croissance économique mondiale ralentit fortement et le risque de récession grandit selon nous dans différentes régions du monde. Nous observons aussi une modération de la consommation et surtout, un sentiment des consommateurs maintenant franchement pessimiste. À ce stade, il faut clairement se préparer à ce que l'invasion de l'Ukraine engendre des répercussions économiques plus sévères que prévu. Nous pensons que la montée de l'inflation va conduire à une destruction généralisée de la demande. Il est en outre trop tôt pour tirer un trait sur la pandémie de Covid, plusieurs confinements stricts ayant à nouveau été mis en place en Chine. Dans l'ensemble, même si les valorisations se sont quelque peu normalisées, nous restons prudents à court terme, en raison des craintes liées à l'inflation et de l'impact de l'incertitude géopolitique sur les flux des fonds d'actions. Notre stratégie a été de consolider l'exposition à la qualité, afin de négocier la période actuelle dans les meilleures conditions possibles.
Michiel Plakman est gérant de portefeuille de la stratégie Global SDG Impact et gérant principal de portefeuille de la stratégie Sustainable Global Stars Equities de Robeco. Il se concentre sur les technologies de l'information et l’immobilier. Il occupe cette position depuis 2009. Il était auparavant en charge de la gestion du fonds Robeco IT Equities au sein de l'équipe TMT. Avant de rejoindre Robeco en 1999, il a travaillé deux ans en tant que gérant de portefeuille Japon chez Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Il a démarré sa carrière en 1995 en tant que gérant de portefeuille d’actions européennes pour le fonds de pension KPN. Il est titulaire d'un Master en économétrie de l'Université libre d'Amsterdam et d’un CFA® (Chartered Financial Analyst). Chris Berkouwer est gérant de portefeuille pour la stratégie Sustainable Global Stars Equities de Robeco. Il se concentre sur les entreprises des secteurs de l'industrie, de l'énergie et des matériaux. Il a rejoint Robeco en 2010. Avant cela, il a travaillé comme analyste pour le Centre d'études stratégiques de La Haye. Chez Robeco, il a réalisé des études sur les pays, les secteurs et les entreprises pour diverses équipes Actions. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires et en gestion publique internationale de l'université Erasmus de Rotterdam.
Société de gestion | |
Actifs du fonds | |
Size of share class | |
Actions en circulation | |
ISIN | LU0387754996 |
Bloomberg | ROBGESD LX |
Valoren | 4577283 |
WKN | A0YFGU |
Pays de commercialisation | |
Date de première cotation | 1226275200000 |
Date de clôture de l'exercice | 31-12 |
Statut légal | |
Tracking error ex-ante max. | |
Morningstar |
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Indice de référence |
Frais courants |
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Ce fonds prélève des frais courants de |
Ces frais comprennent entre autres : | ||
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Frais de gestion | ||
Commission de service |
Frais de transaction |
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Les frais de transactions sont estimés à |
Commission de surperformance |
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Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de |
frais d’entrée max | ||
Frais de sortie max | ||
Frais de souscription max | ||
Frais de conversion max |
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
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