Fonds | Indice | |
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1 mois | ||
3 mois | ||
Depuis le début de l'année | ||
1 an | ||
2 ans | ||
3 ans | ||
5 ans | ||
10 ans | ||
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Fonds | Indice | |
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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,12%. Sur une base brute, le fonds a surperformé l'indice, bénéficiant de la hausse des taux allemands. Le portefeuille a commencé le mois avec une position courte sur l'Allemagne et a ajouté une position courte sur les États-Unis en cours de mois. La position courte en Allemagne a été favorable, tandis que la position courte au Japon a eu un effet neutre. Toutes les positions de duration actives sont basées sur les résultats de notre modèle de duration quantitative.
3 ans | 5 ans | ||
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3 ans | 5 ans | ||
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Mois en superperformance | |||
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Mois en marché haussier | |||
Mois de superperformance en marché haussier | |||
Taux de réussite en marché haussier (%) | |||
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Mois de superperformance en marché baissier | |||
Taux de réussite en marché baissier (%) |
Fonds | Indice | ||
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Notation | |||
Option duration modifiée ajustée (années) | |||
Échéance (années) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Novembre a apporté une inversion favorable aux marchés obligataires. Les bons du Trésor américains ont affiché une performance de +0,3 %, après avoir cédé plus de 1 % en octobre, tandis que les Bunds allemands ont affiché une performance de -0,5 %, après avoir progressé en octobre. Les taux américains ont fortement chuté suite aux élections, puis ont fortement rebondi sur fond de nouvelles positives sur les vaccins, pour ensuite finir par chuter à nouveau, un accord politique sur la relance budgétaire semblant hors de portée et les spéculations quant à un éventuel ajustement des achats obligataires de la Fed ayant refait surface. Les taux obligataires allemands ont suivi leurs homologues américains lors de leur hausse sous l'effet des nouvelles sur les vaccins, puis lors de leur repli qui a suivi, mais étaient stables autour des élections américaines. Le bilan s'est finalement soldé par une hausse modérée des taux en Allemagne et une baisse aux États-Unis. Les nouvelles inquiétantes liées aux cas de Covid-19 et aux confinements, conjuguées aux prévisions conciliantes des banques centrales, ont soutenu les marchés obligataires, malgré les solides performances des actifs risqués.
Nom | Secteur | Pondération |
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Oui | Non | N/A | ||
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Vote | ||||
Engagement | ||||
Intégration ESG | ||||
Exclusion |
Oui | Non | N/A | ||
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Sélection | ||||
Intégration | ||||
Sustainability themed fund |
Tous les risques de change ont été couverts.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.
Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.
Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, concernant l'investissement durable, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit dans un portefeuille obligataire solide composé d'instruments à court terme. Le fonds met en oeuvre une stratégie de duration via des contrats à terme sur obligations pour augmenter la duration du portefeuille ou pour obtenir une duration négative. Le fonds vise à générer un rendement total positif en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les variables du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire, le fonds étant capable d'offrir un rendement total positif que les taux d'intérêts sur le marché soient à la baisse ou la hausse.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.
La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.
La politique de duration du fonds est entièrement motivée par les résultats du modèle quantitatif de duration propriétaire. En fin de mois, la stratégie était positionnée pour anticiper une hausse des taux obligataires en Allemagne et au Japon, un positionnement surtout motivé par les variables de croissance, d'inflation et de faible risque. La position du modèle est neutre pour les États-Unis, la variable de politique monétaire positive compensant les variables négatives.
Olaf Penninga est gérant de portefeuille principal pour la stratégie Dynamic Duration et gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic High Yield. Il est gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic Duration depuis 2005 et gérant de portefeuille principal depuis 2011. L'un de ses postes précédents au sein de Robeco était celui d'analyste, responsable de la recherche sur l'allocation obligataire, y compris la recherche sous-jacente à la stratégie de Dynamic Duration. Olaf a été employé par Interpolis en tant qu'économètre en investissement pendant un an avant de revenir chez Robeco en 2003. Il a démarré sa carrière dans le secteur en 1998 auprès de Robeco. Il est titulaire d'un master en mathématiques (cum laude) de l'Université de Leiden.
La gestion du fonds Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est assurée au sein de l'équipe Taux de Robeco, qui est composée de quatre gérants de portefeuille. l'équipe se concentre sur les stratégies d'investissement dans des obligations d'État, notamment les stratégies quantitatives de duration. En outre, l'équipe collabore étroitement avec quatre analystes quantitatifs spécialisés et quatre traders obligataires. Les membres de l'équipe Taux disposent en moyenne d'une expérience de seize ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont dix auprès de Robeco.
Société de gestion | |
Actifs du fonds | |
Size of share class | |
Actions en circulation | |
ISIN | LU0254675159 |
Bloomberg | ROBFODU LX |
Valoren | 2551030 |
WKN | A0J24P |
Pays de commercialisation | |
Date de première cotation | 1149120000000 |
Date de clôture de l'exercice | 31-12 |
Statut légal | |
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Indice de référence |
Frais courants |
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Ce fonds prélève des frais courants de |
Ces frais comprennent entre autres : | ||
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Frais de gestion | ||
Commission de service |
Frais de transaction |
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Les frais de transactions sont estimés à |
Commission de surperformance |
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Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de |
frais d’entrée max | ||
Frais de sortie max | ||
Frais de souscription max | ||
Frais de conversion max |
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