Robeco QI Long/Short Dynamic Duration DH USD

Les taux ont fortement augmenté au cours de la première semaine de juin. Les obligations ont corrigé en réaction à la montée du sentiment de risque et à une énorme surprise positive concernant l'emploi aux États-Unis (+2, 5 millions d'emplois contre une prévision de -7,5 millions). Les obligations se sont pleinement remises de cette vente massive pendant le reste du mois. La BCE s'est montrée conciliante en décidant d'augmenter les achats d'obligations PEPP d'un montant plus important que prévu, 600 milliards EUR. Lors de la réunion du FOMC du 10 juin, la Fed a confirmé qu'elle ne toucherait pas de sitôt aux taux directeurs. La forte hausse des taux de la première semaine de juin s'étant inversée le reste du mois, les résultats des obligations d'État pour l'intégralité du mois de juin ont été proches de zéro : 0,04 % pour les bons du Trésor américain, 0,3 % pour les Bunds allemands et -0,5 % pour les obligations d'État japonaises. La performance négative des obligations d'État japonaises a été attribuable à une pentification de la courbe.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, concernant l'investissement durable, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit dans un portefeuille obligataire solide composé d'instruments à court terme. Le fonds met en oeuvre une stratégie de duration via des contrats à terme sur obligations pour augmenter la duration du portefeuille ou pour obtenir une duration négative. Le fonds vise à générer un rendement total positif en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les variables du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire, le fonds étant capable d'offrir un rendement total positif que les taux d'intérêts sur le marché soient à la baisse ou la hausse.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.