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Robeco New World Financial Equities F EUR

Indice: MSCI All Country Financials Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0792910480
  • Investit dans des sociétés actives au sein du secteur mondial des financières (p. ex. banques de détail, compagnies d'assurances et sociétés de gestion d'actifs).
  • Sélection "top-down" des thèmes et "bottom-up" des titres via des modèles de valorisation propres à Robeco.
  • Limitation des risques par le biais de la diversification internationale.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco New World Financial Equities investit dans des actions de pays développés et émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds investit dans des sociétés du secteur financier et peut investir partiellement dans des sociétés axées sur la finance et ne figurant pas dans l'ancien MSCI Financials. Le fonds est axé sur des tendances attractives à long terme, telles que finance numérique, la finance autour du thème du vieillissement et la finance émergente. Des modèles de valorisation propriétaires sont utilisés pour sélectionner les valeurs qui présentent de bonnes perspectives de bénéfices et une valorisation raisonnable. Les sociétés sont évaluées de façon individuelle à partir de discussions approfondies avec la direction et des analystes.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco New World Financial Equities F EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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En septembre, nous avons été les témoins d’une inversion de tendance massive des titres « growth » et « momentum » au profit des titres « value ». Les banques et certaines compagnies d'assurance IARD dont la performance boursière avait été très décevante ont vu leurs titres enregistrer soudainement un rebond à deux chiffres. Nous sommes d'avis que de nombreuses banques font face à un avenir difficile caractérisé par de faibles marges d'intérêt imputables au bas niveau des taux d'intérêt courts et longs. Par ailleurs, la croissance du PIB est limitée dans de nombreux pays, donnant ainsi lieu à une croissance proche de zéro des prêts et de l'assurance IARD. Ces assureurs sont constamment soumis à des pressions tarifaires, sont confrontés à des défis en matière d'investissement dans un environnement marqué par des taux d'intérêt bas et un profil des sinistres en évolution constante. Dans ce contexte, pourquoi les investisseurs ont-ils soudainement acquis les titres peu onéreux des banques et des spécialistes de l'assurance IARD alors que dans le fonds, rien n'a changé ? En effet, bien que la BCE ait modifié sa politique en matière de taux négatifs sur ses dépôts, l'impact global de ces changements pour une banque lambda et l'incidence de la baisse des taux courts a été malheureusement quasiment neutre, voire très légèrement positif.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.

Politique d'intégration ESG

Robeco New World Financials Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Les stratégies tendancielles basées sur des tendances de croissance à long terme offrent la possibilité de surperformer l'ensemble du marché sur un horizon d'investissement de 3 à 5 ans. Ce fonds tendanciel investit internationalement dans les sociétés actives au sein du secteur financier et qui profitent le plus des tendances à long terme sélectionnées. La croissance de la population mondiale, l'urbanisation, la hausse des revenus des ménages, les développements technologiques et la croissance sur les marchés émergents constituent les principaux moteurs de nos stratégies tendancielles. Le gérant du fonds sélectionne les sociétés les plus exposées aux tendances et thèmes sélectionnés. Pour ce faire, il utilise des modèles de valorisation propres à Robeco afin de déterminer les titres présentant de bonnes perspectives de bénéfices et une valorisation raisonnable. Les sociétés sont évaluées de façon individuelle à partir de discussions approfondies avec la direction et de consultations d'analystes internes et externes.

Contrôle du risque

La gestion des risques est totalement intégrée au processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours à des directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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Les valorisations sont généralement faibles et la politique des banques centrales est beaucoup plus accommodante qu'elle ne l'était il y a un peu plus d'un an. Dans un horizon à plus long terme et en 2020, les inquiétudes et défis sur le plan politique sont nombreux : procédure d'« impeachment » en cours contre Donald Trump aux États-Unis et élections présidentielles, évolution de la guerre commerciale et décision finale concernant le Brexit au Royaume-Uni. Sur un plan plus structurel, la tendance Finance émergente nous semble offrir les meilleures perspectives de croissance économique et bénéficiaire à long terme et des multiples de valorisation convenables. Au sein de la Finance numérique, les tendances de croissance sont très robustes et sont vouées à le rester sauf en cas de récession profonde qui inciterait les banques à interrompre leurs investissements dans la technologie. Enfin, au sein de la tendance Finance autour du thème du vieillissement, la faiblesse des taux longs donne naissance à un environnement plus difficile, mais qui recèle également des opportunités en raison du très faible niveau et de l'attractivité des valorisations. De nombreux assureurs-vie affichent des rendements de leurs flux de trésorerie de 10 % et des rendements de l'action proches de 6 %, voire plus.

Patrick Lemmens, Christian Vondenbusch
Patrick Lemmens, Christian Vondenbusch

Patrick Lemmens, Christian Vondenbusch

Patrick Lemmens est gérant de portefeuille senior. Il est le gérant principal de portefeuille du fonds Robeco New World Financials Equities. Il est responsable de ce fonds depuis octobre 2008. Avant de rejoindre Robeco en 2008, Patrick Lemmens a été employé chez ABN AMRO Asset Management en tant que gérant de portefeuille senior pendant 5 ans et pendant 9 ans en tant qu'analyste en investissement senior, spécialisé dans le domaine Global Financials pour ces deux fonctions. Il a assuré la gestion du fonds ABN AMRO Financials Fund d'octobre 2003 à décembre 2007. Patrick Lemmens a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1993. Il est titulaire d’un master d’économie des entreprises de l’université Erasme de Rotterdam et il est depuis 1995 analyste financier européen certifié (CEFA). Il est également membre de l'institut néerlandais des valeurs mobilières (Dutch Securities Institute). Christian Vondenbusch, CFA, est gérant de portefeuille du fonds Robeco New World Financials Equities aux côtés de Patrick Lemmens, et responsable du Robeco Hollands Bezit aux côtés de Steef Bergakker. Précédemment, il a occupé le poste de gérant de portefeuille au sein des équipes Actions financières, Actions européennes et Actions immobilières de Robeco. Christian Vondenbusch a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1999 chez Robeco. Il est détenteur d'un master en économie de l'université de Maastricht et titulaire de la charte CFA.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0792910480
BloombergRGCGFEU LX
Valoren18786974
WKNA12FND
Pays de commercialisation
Date de première cotation1341360000000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Décharge légale Agree

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