belgiumfr
Image

Robeco Euro Government Bonds 2CH EUR

Indice: Bloomberg Barclays Euro-Aggregate: Treasury (EUR)
ISIN: LU1241712022
  • Approche active et adaptative directe
  • Allocation géographique comme principal moteur de performance
  • Stratégie de duration active et de courbe des taux
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesYes

À propos de ce fonds

Robeco Euro Government Bonds investit exclusivement dans des obligations d'État libellées en euros. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds investit dans des obligations libellées en euros et émises par les États membres de l'UEM. Il utilise un processus d'investissement associant des éléments « top-down » et « bottom-up ». Une analyse fondamentale est réalisée pour chacun des trois moteurs de performance : allocation géographique, gestion de la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) et positionnement sur la courbe des taux. Notre analyse « bottom-up » prend en compte les scores ESG des pays. Dans cette Part, la duration du portefeuille est couverte à environ deux.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco Euro Government Bonds 2CH EUR

Performance

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,67%. La performance du fonds a bénéficié fortement de ses positions relatives. À noter plus particulièrement que le positionnement géographique a contribué aux rendements. Le Président Draghi n’a pas déçu et a lancé un plan exhaustif de relance monétaire. La nature illimitée de ce nouveau programme d’assouplissement quantitatif (QE 2) a agréablement surpris les marchés par son caractère accommodant. Les spreads des pays périphériques se sont fortement contractés, bénéficiant ainsi aux surpondérations élevées de l’Italie, du Portugal et de l’Espagne. Par ailleurs, la surpondération de la duration relative et la position en vue d’un aplatissement de la courbe ont favorisé les performances relatives, dans une moindre ampleur cependant.

Statistiques

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

La plupart des obligations d'État ont affiché des performances négatives en septembre, les taux ayant rebondi à la suite d'un solide rally des marchés obligataires en août. Les Bunds allemands se sont repliés de -1,1 % et les bons du Trésor américain ont cédé -1,2%. La plupart des marchés de la dette publique des pays développés ont accusé des performances similaires. Les marchés de la périphérie de la zone euro ont fait un peu mieux, l'Italie ayant même signé une performance positive de 1,4 % témoignant d'un optimisme à l'égard du nouveau gouvernement de coalition entre le Mouvement 5 étoiles et le Parti démocrate (PD). Les Gilts britanniques ont fait également figure d'exception en raison d'une dégradation de la conjoncture économique au Royaume-Uni provoquée par les incertitudes persistantes entourant le Brexit. Les banques centrales ont joué un rôle dans la hausse des taux. En effet, la BCE a abaissé ses taux d'intérêt et annoncé un nouveau programme d'achats obligataires après sa réunion du mois de septembre, mais elle a également souligné que les mesures de relance budgétaire commençaient à stimuler davantage l'économie. Aux États-Unis, la hausse des taux a été alimentée par la déception concernant la trajectoire prévisionnelle des taux des Fed funds de la Fed baptisée « dot plot », comme l'ont signalé les participants à la réunion du FOMC.

Allocation des fonds

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Nom Secteur Pondération
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds n'est pas exposé aux risques de change étant donné que le fonds investit dans des obligations libellées en euros.

Politique de dividende

Le fonds distribue un dividende sur une base trimestrielle.

Politique d'intégration ESG

Au sein de nos portefeuilles d'obligations d'État, l'allocation géographique active est basée sur une combinaison d'analyses « top-down » et « bottom-up ». Dans l'analyse « bottom-up », outre la santé financière et le cycle économique, les critères ESG font partie intégrante de notre analyse. Pour notre analyse « top-down », le classement de la durabilité des pays (CSR, « Country Sustainability Ranking ») de RobecoSAM, que nous avons développé en interne, est utilisé dans nos décisions d'allocation géographique. Le CSR agit comme un système d'alerte précoce qui nous aide à identifier les problèmes et les opportunités dans les pays bien avant qu'ils ne se reflètent dans les spreads ou ne soient repris par les agences de notation.

Politique d'investissement

Robeco Euro Government Bonds investit dans des obligations libellées en euro et émises par les pays de l'UEM. L'investissement dans les obligations d'État européennes nécessite une gestion active afin de maîtriser les risques liés aux pays et les risques de taux d'intérêt. Le fonds bénéficie de plusieurs moteurs de performance, y compris l'allocation géographique qui est actuellement le plus important. L'équipe applique une allocation active dans les principaux pays européens et les pays périphériques. Ainsi, les investisseurs peuvent tirer parti des variations des spreads tout en maîtrisant les risques d'investissement. Le fonds vise à surperformer son indice Barclays Euro-Aggregate : Treasury. La stratégie d'allocation géographique vise à comparer les écarts de prix entre les pays de la zone euro aux différences d'évolution sur le plan économique et politique. Les analyses géographiques peuvent identifier des tendances plus globales (par exemple, des changements dans la politique européenne) ou des évolutions propres à un pays. Ces deux éléments font l'objet d'une évaluation structurée, qui combine des données « top-down » (contexte macroéconomique et politique, valorisation, sentiment et positionnement) et des données « bottom-up » (durabilité de la dette d'un pays, cycle macroéconomique, profil ESG). Outre l'allocation géographique, la duration active et le positionnement sur la courbe des taux sont les autres sources d'alpha. Le budget de risque peut être adapté progressivement afin de capter les opportunités d'investissement les plus attractives. Le fonds a pour objectif de verser un dividende trimestriel de 0,75 % à 1 % environ.

Contrôle du risque

La gestion des risques est totalement intégrée dans le processus de investissement pour faire en sorte que les positions restent toujours dans les normes établies.

Prévisions du gérant

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

La croissance économique mondiale a poursuivi sa décélération principalement sous l'effet d'un ralentissement de la croissance chinoise et de l'impact du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine. Les autorités monétaires chinoises sont peu disposées à stimuler l'économie étant donné qu'elles souhaitent réduire l'endettement de l'économie. Ceci laisse à penser que les banques centrales des autres pays ont besoin de prendre davantage de mesures de relance pour atténuer les effets des facteurs mondiaux sur leurs économies locales. En Europe, le Brexit crée des incertitudes supplémentaires qui affectent l'économie. Les taux présentent d'après nous un potentiel baissier, notamment sur les marchés où ils restent clairement en territoire positif.

Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn
Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn

Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn

Michiel de Bruin est co-directeur de l'équipe Fixed Income Global Macro et co-dirigeant du fonds Euro Government Bonds. Avant de rejoindre Robeco, Michel a travaillé pour BMO Global Asset Management à Londres, plus récemment comme Directeur des Taux internationaux et des Marchés monétaires. Il a occupé plusieurs autres postes auparavant, y compris Directeur du fonds Euro Government Bonds. Parmi les rôles qu'il a joués avant de rejoindre BMO : co-directeur des Ventes et des opérations à revenu fixe chez NIB Financial Markets à Amsterdam. Michiel a commencé sa carrière dans le secteur en 1986 et il détient un diplôme de l'université de sciences appliquées d'Amsterdam. M. Van IJzendoorn est gérant de portefeuille au sein de l'équipe Global Fixed Income Macro de Robeco. Avant d'intégrer Robeco en 2013, Stephan a été employé comme gérant de portefeuille senior pour le revenu fixe auprès de F&C Investments. Avant de rejoindre F&C Investments, il a occupé des postes similaires chez Allianz Global Investors et A&O Services. Stephan a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2003. Il est titulaire d'une licence en gestion financière, d'un master en gestion d'investissements de l'Université libre d'Amsterdam (VU) et d'un CEFA.

Caractéristiques

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1241712022
BloombergROE2CHE LX
Valoren28418120
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1435190400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Décharge légale Agree

Les informations présentes sur ce site Web sont destinées exclusivement aux professionnels. Un investisseur professionnel est : un investisseur qui, à titre professionnel, dispose d'assez de connaissances et d'une expertise et d'une expérience suffisantes pour pouvoir évaluer de manière adéquate les risques financiers liés aux décisions d'investissement prises par lui-même.

Les visiteurs de ce site Web doivent être conscients du fait qu’ils sont eux-mêmes tenus de respecter toutes les lois et règlements en vigueur dans leur pays.

En cliquant sur J'accepte, vous confirmez que vous êtes un investisseur professionnel. Si vous cliquez sur Je n'accepte pas, vous êtes orienté vers la partie réservée aux particuliers.

Je n’accepte pas