Robeco Asian Stars Equities E EUR
Investissement concentré et sans contrainte dans les meilleurs titres d'Asie
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
E-EUR
D-EUR
F-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
LU1143725288
Bloomberg:
RASSEEE LX
Indice
MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (28/02)
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Thèmes de fonds
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Points clés
- Se concentre sur les sociétés asiatiques les plus attractives
- Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
- Processus d'investissement bottom-up et axé sur la valorisation
À propos de ce fonds
Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 36.568.846
Montant de la classe d'actions
€ 1.694.275
Date de création de la classe d'actions
26-11-2014
Performances sur 1 an
2,11%
Paiement de dividendes
Yes
Gérant
Vicki Chi
Joshua Crabb
Vicki Chi est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique, spécialisée dans les secteurs défensifs. Avant de rejoindre cette équipe en 2014, elle était analyste au sein de l'équipe Marchés émergents de Robeco, où elle était responsable des actions chinoises dans le secteur des télécommunications et le secteur bancaire. Vicki a démarré sa carrière en 2006 chez Robeco. Le chinois mandarin est sa langue maternelle, et elle est titulaire d'un Master en administration d’entreprises de l'Université Érasme de Rotterdam. Elle est également titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Joshua Crabb est gérant de portefeuille principal et responsable des Actions Asie-Pacifique. Avant de rejoindre Robeco en 2018, il a été responsable de l'équipe Actions asiatiques chez Old Mutual et gérant de portefeuille chez BlackRock et Prudential à Hong Kong. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996 en tant qu'analyste sectoriel chez BT Financial Group. Joshua est détenteur d'une licence avec spécialisation dans la finance de l'Université d'Australie-Occidentale. Il est par ailleurs titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 an
2,11%
2,84%
2 ans
-0,95%
-3,44%
3 ans
1,45%
-4,83%
5 ans
6,21%
2,82%
Depuis création 11/2014
5,81%
5,07%
2023
2,15%
2,39%
2022
-7,94%
-14,41%
2021
16,21%
2,52%
2020
9,37%
14,70%
2019
20,19%
20,34%
2021-2023
3,00%
-3,51%
2019-2023
7,51%
4,40%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
6,32
5,90
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
1,25
0,88
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,14
0,49
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
6,90
5,38
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
0,79
0,89
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
13,27
15,12
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
10,05
10,05
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-7,42
-15,24
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
26
38
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
72.2
63.3
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
18
36
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
11
20
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
61.1
55.6
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
18
24
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
15
18
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
83.3
75
Historique de paiement des dividendes
27-04-2023
€ 3,46
28-04-2022
€ 3,23
29-04-2021
€ 1,43
30-04-2020
€ 1,53
Frais
Frais courants
Frais courants
1,50%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
1,25%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,20%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,31%
Commission de surperformance
Une commission de surperformance est une rémunération qui est retenue uniquement lorsque le fonds a réalisé un certain résultat dans une période spécifique. Pour plus d'informations sur la commission de surperformance facturée pour l'exercice écoulé, consultez le document d'informations clés pour l'investisseur, le prospectus ou le rapport annuel.
15,00%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.
Le fonds reverse des dividendes sur une base annuelle.
Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et l'engagement. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (ratio VaR) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR).
Évolution des marchés
Les marchés asiatiques (+5,6 %) ont rebondi en février, surperformant les marchés développés (+4,1 %), la dynamique locale positive compensant les perspectives moins roses d'une baisse des taux aux USA. La Chine a regagné une grande partie du terrain perdu en janvier. À la faveur de données de crédit en janvier et de voyage pendant le Nouvel An chinois, meilleures que prévu, et de l'achat d'ETF onshore par les fonds publics, le MSCI China a affiché +8,4 %, et l'indice CSI300 onshore +9,4 %. La Corée du Sud a progressé de 6,8 %, captant 6 Mds USD de capitaux étrangers, essentiellement dans les titres « Value », en réaction au programme « Value up » du gouvernement. L'optimisme mondial sur l'IA (réaffirmé par les prévisions solides de NVDA et les résultats d'Unimicron) a contribué à tirer le secteur des TI et Taïwan à la hausse (+5,5 %). L'Inde a sous-performé (+2,7 %), un budget provisoire morose douchant les espoirs de hausse de la consommation, et les financières pâtissant encore de marges d'intérêt à leur plus haut.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 6,15%. Le fonds a surperformé son indice grâce à la sélection de titres. Le rally des titres « Value » en Corée a été le principal moteur de la sélection de titres positive en février, mais celle-ci n'a pas été fructueuse en Chine et à Taïwan. Sur le plan sectoriel, la sélection de titres a été payante dans services de com., la conso. cyclique et les TI, et pénalisante dans l'industrie et l'énergie. Côté positif, les actions préférentielles de Hyundai Motor ont nettement surperformé, car la décote par rapport aux actions ordinaires s'est réduite après le lancement du programme « Value up » et l'annonce de bons résultats. SK hynix a annoncé une alliance stratégique avec TSMC pour approfondir leur collaboration sur l'IA, ce qui renforce le sentiment positif vis-à-vis du titre. FPT Corp a publié de solides prévisions de croissance de son CA pour 2024 et a vu ses actions rebondir. Côté négatif, Kunlun Energy a sous-performé en tant que titre défensif sur un marché chinois en rebond. China Oilfield Service a déçu en annonçant des dépenses d'investissement plus importantes que prévu. Cholamandalam Financial Holdings a chuté, dans le sillage du secteur financier indien, même si sa franchise offre selon nous une valeur importante.
Prévisions du gérant
Vicki Chi
Joshua Crabb
Le sentiment du marché reste atone et les marchés tablent à nouveau sur le scénario « Boucle d'or » pour l'économie US, ce qui ouvre la porte à de mauvaises surprises liées à l'inflation/aux taux ou au fléchissement de l'économie/des bénéfices. L'année 2024, espérons-le, sera moins placée sous le sceau des conjectures quant à la politique de la Fed et aux fluctuations du marché qui en découlent, et davantage sur les facteurs économiques et propres aux titres. Cela dit, il est judicieux de s'attendre à une volatilité élevée à court terme. Le scénario « Boucles d'or » étant sur toutes les lèvres, les devises de la région se sont appréciées, ce qui reflète davantage la solidité de leurs fondamentaux en l'absence de différentiels de taux. Après le récent repli dans un climat d'une morosité extrême, c'est le moment idéal pour les investisseurs mondiaux de se tourner vers l'Asie. Le portefeuille (41 titres) offre une excellente valeur à 11,2x les bénéfices prévisionnels, 5,4x les flux de trésorerie, 0,9x la valeur comptable, un ROE de 13,6 % et un rendement du dividende de 3,1 %.