Robeco Asia-Pacific Equities D EUR

Un risque réglementaire en Chine a été constaté après les attaques des régulateurs d'Alibaba et d'autres à cause d'un possible comportement anticoncurrentiel. Les plateformes Internet chinoises représentent une part énorme au sein de l'indice régional. Dans de nombreux pays, les cas et les décès dus à au Covid-19 sont remontés. Pourtant, avec de hautes attentes concernant un rapide déploiement des vaccinations en 2021, les marchés actions ont progressé. Le « momentum trading » s'est poursuivi en décembre, devenant le facteur le plus déterminant en 2020 au lieu du débat persistant entre « growth » et « value ». Bien sûr, le monde évoluera rapidement en raison d'une digitalisation accrue et de l'adoption des énergie renouvelables, mais il ne changera pas aussi rapidement qu'intégré par le marché. La rapide croissance de la masse monétaire entraîne des bulles dans plusieurs pays. Trop d'argent imprimé par les banques centrales est en quête de performance rapide. Dans la plupart des économies, la croissance monétaire est de 10/15 % contre 25 % aux États-Unis, ce qui explique la faiblesse du dollar. L'inflation japonaise et chinoise sont ressorties négatives, mais l'impact de ces politiques mettra du temps à se déplacer du prix des actifs aux prix des biens de consommation. L'inflation devrait encore surprendre positivement en 2021.

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.

Robeco Asia-Pacific Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Robeco Asia-Pacific Equities assure l'équilibre entre une exposition diversifiée et un portefeuille plus concentré pour offrir une exposition à certaines économies mondiales à croissance rapide. Les gestionnaires du portefeuille adoptent une approche à la fois "bottom-up" et "top-down". L'approche "bottom-up" est le principal moteur de la sélection des titres. Les opportunités et la sélection géographique "top-down" se basent sur une analyse à cinq facteurs : la macro-économie, les bénéfices, l'analyse technique, la valorisation et la confiance. Le fonds dispose d'une politique de change active basée sur des modèles quantitatifs et une analyse technique. Le fonds utilise la budgétisation du risque pour le répartir entre les différentes sources de performances. Le risque est partagé entre la sélection des titres, l'attribution géographique et les paris sur les devises. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.