Robeco Afrika Fonds - EUR G
Tirer parti de la croissance en Afrique
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
G-EUR
A-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
NL0010510822
Bloomberg:
ROBFEUR NA
Indice de référence
50% MSCI EFM Africa ex South Africa (Net Return) + 50% MSCI South Africa (Net Return)(EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
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Rating (28/02)
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Thèmes de fonds
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Points clés
- Investit dans des actions cotées sur des bourses des valeurs africaines, telles que celles de l'Afrique du Sud, de l'Egypte, du Maroc, du Nigéria et du Kenya
- Sélectionne des entreprises disposant des meilleures perspectives de bénéfices dans les pays les plus prometteurs
- Offre des perspectives de rendements plus élevés, mais présente aussi des risques plus importants par rapport aux marchés matures
À propos de ce fonds
Robeco Afrika Fonds est un fonds à gestion active qui investit dans des actions en Afrique, notamment en Afrique du Sud, en Égypte, au Maroc et au Nigeria. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le gérant sélectionne les pays attractifs où les développements économiques et politiques sont des facteurs clés pour la performance des marchés actions émergents et frontaliers. Il sélectionne ensuite les sociétés offrant le meilleur potentiel de profits en tirant parti de la croissance de la région africaine.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 18.433.700
Montant de la classe d'actions
€ 15.955.406
Date de création de la classe d'actions
03-10-2013
Performances sur 1 an
-0,11%
Paiement de dividendes
Yes
Gérant
Cornelis Vlooswijk
Cornelis Vlooswijk est gérant principal de portefeuille et analyste des actions africaines. Précédemment, il travaillait pour Robeco depuis 2005 en tant que stratégiste en investissement spécialisé dans l'Amérique du Nord et les marchés émergents. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il a travaillé chez Credit Suisse First Boston en tant qu'analyste en banque d'investissement, se concentrant sur le secteur du transport et de la logistique. Il a démarré sa carrière dans le secteur financier en 1998. Cornelis est titulaire d'un Master en économie de l'Université Érasme de Rotterdam et détenteur du titre CFA® (Chartered Financial Analyst).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 an
-0,11%
-5,80%
2 ans
-5,83%
-8,63%
3 ans
3,74%
-1,24%
5 ans
1,28%
-0,74%
10 ans
0,66%
0,99%
Depuis création 06/2008
2,46%
-
2023
-3,00%
1,04%
2022
-4,92%
-7,66%
2021
28,62%
15,36%
2020
-15,12%
-11,63%
2019
13,40%
15,50%
2021-2023
5,86%
2,48%
2019-2023
2,69%
1,90%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
8,46
7,74
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
0,81
0,40
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,45
0,12
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
5,91
2,80
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
0,59
0,79
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
9,87
15,10
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
6,40
7,00
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-5,39
-22,07
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
19
29
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
52.8
48.3
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
18
35
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
7
13
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
38.9
37.1
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
18
25
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
12
16
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
66.7
64
Historique de paiement des dividendes
28-06-2023
€ 3,20
29-06-2022
€ 4,20
30-06-2021
€ 3,00
18-06-2020
€ 3,80
Frais
Frais courants
Frais courants
1,14%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
0,88%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,26%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,08%
Fiscalité produit
Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré sous la forme d'une société anonyme. Le fonds possède le statut d'organisme de placement fiscal au sens de l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969. C'est pour cette raison que le fonds est imposé au taux de 0% de l'impôt des sociétés. Le fonds est tenu, dans les 8 mois suivant la fin de l'exercice, de distribuer les revenus courants réalisés sous la forme de dividendes. Sur ces distributions de dividendes, le fonds retient au 1er janvier 2007 15% d'impôt néerlandais sur les dividends. Le fonds peut en principe réclamer partiellement l'éventuel impôt à la source sur ses revenus par le biais du réseau de traités néerlandais.
Fiscalité applicable aux porteurs
Pour un investisseur privé résidant aux Pays-Bas, les intérêts, dividendes ou plus-values effectivement perçus ne sont pas pertinents à des fins fiscales. Pour les investisseurs privés néerlandais qui sont résidents fiscaux, leurs avoirs relèvent de la case 3. Les investisseurs paient une taxe annuelle sur un rendement fixe calculé sur la base de la valeur de leurs actifs au 1er janvier. Le rendement dépend de l’allocation proportionnelle des actifs aux différentes catégories, à savoir l’épargne, les dettes ou d’autres actifs. Les avoirs sont qualifiés d’autres actifs pour lesquels le taux de rendement est fixé à 6,04 % (au 1/1/2024 ; 6,17 % au 1/1/2023). Le taux de rendement est ajusté chaque année sur la base des rendements historiques des années précédentes. L’équilibre entre les différentes catégories d’actifs est appelé « base de rendement ». Le taux de rendement effectif est ensuite calculé en divisant le rendement par la base de rendement. Ce taux de rendement effectif est appliqué à la base d’épargne et d’investissement pour calculer le bénéfice de l’épargne et des investissements. La base d’épargne et d’investissement est égale à la base de rendement moins le montant exonéré d’impôt. Les investisseurs paient l’impôt sur le revenu (36 % en 2024 ; 32 % en 2023) sur ce bénéfice calculé provenant de l’épargne et des investissements. L’impôt néerlandais retenu à la source sur les dividendes (15 % à partir du 1/1/2024) est déductible de l’impôt sur le revenu dû par les investisseurs résidant aux Pays-Bas. Les investisseurs non soumis à (ou exemptés de) l’impôt sur les sociétés aux Pays-Bas (y compris les fonds de pension néerlandais) ne sont pas imposés sur le résultat obtenu. Les entités néerlandaises exonérées peuvent récupérer intégralement la retenue à la source de 15 % sur les dividendes.Les investisseurs assujettis à l’impôt sur les sociétés néerlandais peuvent être imposés sur le résultat obtenu par leur investissement dans le fonds, y compris les revenus de dividendes et les plus-values. Les entreprises contribuables néerlandaises peuvent, en principe, imputer la retenue à la source sur les dividendes (15 % à partir du 1er janvier 2024) sur l’impôt des sociétés et, sous certaines conditions, imputer l’excédent les années suivantes. Pour les investisseurs situés hors des Pays-Bas, c’est la législation fiscale de leur pays qui s’applique aux fonds d’investissement étrangers. Les actionnaires non assujettis à l’impôt aux Pays-Bas et qui résident dans des pays signataires d’une convention préventive de double imposition avec les Pays-Bas peuvent, en fonction de la convention, récupérer (une partie de) la retenue à la source néerlandaise sur les dividendes auprès de l’administration fiscale néerlandaise. Un fonds de pension situé dans un autre État membre de l’UE ou dans un pays qui a conclu un accord d’échange d’informations avec les Pays-Bas et qui est similaire à un fonds de pension néerlandais a également droit au remboursement de la retenue à la source néerlandaise sur les dividendes. Les informations susmentionnées sont basées sur la législation fiscale actuellement en vigueur aux Pays-Bas.
Allocation des fonds
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.
En principe, le dividende de fonds sur une base annuelle distribue.
Robeco Afrika Fonds est un fonds à gestion active qui investit dans des actions en Afrique, notamment en Afrique du Sud, en Égypte, au Maroc et au Nigeria. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le gérant sélectionne les pays attractifs où les développements économiques et politiques sont des facteurs clés pour la performance des marchés actions émergents et frontaliers. Il sélectionne ensuite les sociétés offrant le meilleur potentiel de profits en tirant parti de la croissance de la région africaine. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et l'engagement.
Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG (à long terme) existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.
Évolution des marchés
En février, la disponibilité de l'électricité en Afrique du Sud s'est détériorée par rapport à janvier, mais a été meilleure qu'en février 2023 ; le pays n'a connu que 4 jours de coupures de courant programmées graves, contre 14 il y a un an. La congestion ferroviaire et portuaire a continué de peser sur l'économie. Les indicateurs mensuels ont brossé un tableau économique mitigé : ventes au détail plus élevées et un déficit budgétaire plus faible que prévu, mais activité manufacturière et production minière plus faible que prévu. Le 21 février, le ministre des finances, Enoch Godongwana, a présenté son budget pour l'exercice fiscal à venir et a annoncé que le Trésor allait débloquer jusqu'à 7,9 Mds USD de plus-values latentes sur les réserves de la banque centrale. Cela permet au gouvernement de maintenir les dépenses sociales et de doper les investissements dans les infrastructures sans devoir emprunter beaucoup d'argent. L'économie du Nigeria a cru de 3,5 % au T4, soit un rythme supérieur aux prévisions. La banque centrale du Nigeria a relevé son taux directeur de 4 %, à 22,75 %, pour lutter contre l'inflation. L'économie et le système financier nigérians semblent en bonne forme. La position concurrentielle des entreprises s'est améliorée après la récente dévaluation et celles-ci peuvent obtenir plus facilement les dollars US dont elles ont besoin pour réaliser leurs investissements en capital.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -2,31%. En février, la valeur par action du fonds a reculé de 2,01 % en EUR, surperformant l'indice, qui a chuté de 8,45 %. Le fonds et l'indice ont sous-performé les indices des marchés émergents (+5,2 %) et des marchés développés (+4,7 %). La Zambie a été de loin le marché le plus performant, en hausse de 25,2 %. Le pays a signé des accords de restructuration de la dette avec certains de ses créanciers, dont la Chine, entraînant une appréciation du kwacha et une amélioration du sentiment des investisseurs. Le Kenya a aussi tiré son épingle du jeu (+10,8 %) après l'émission fructueuse d'une nouvelle obligation pour 1,5 Md USD, qui garantit le refinancement dans le cadre du remboursement à venir du principal. Le Sénégal a progressé de 5,2 %, suivi du Maroc (+4,6 %) et de la Tunisie (+3,8 %). L'Île Maurice a clôturé le mois par une hausse de 1,3 %, le Botswana a fait du surplace et le Ghana a cédé 0,1 %. L'Afrique du Sud a chuté de 5,2 %, les valeurs minières trébuchant en raison de la baisse des prix des métaux. L'Égypte s'est repliée de 12,1 %, gommant une partie de sa solide performance de janvier. Le marché le moins performant a été le Nigeria, qui a perdu 36,3 % de sa valeur en EUR, car la majeure partie de la dévaluation de la monnaie déclenchée par la banque centrale fin janvier s'est reflétée sur les taux de change début février.
Prévisions du gérant
Cornelis Vlooswijk
Les perspectives à long terme de la région Afrique sont bonnes. D'abord, la demande en matières premières de la Chine et d'autres pays va probablement croître à l'avenir. Ceci devrait engendrer une hausse des recettes fiscales et de l'emploi, ce qui devrait à son tour booster la demande locale. Deuxièmement, le climat des affaires s'améliore. Sur le plan international, les pays africains sont pour la plupart mal classés, mais les gouvernements tentent activement de réduire la bureaucratie. Troisièmement, les investissements en infrastructures réduisent les problèmes logistiques, ce qui devrait doper la croissance économique et les bénéfices des entreprises. Quatrièmement, de nombreuses entreprises se négocient désormais à des multiples C/B faibles et distribuent des dividendes élevés par rapport à d'autres régions.
Rapports annuels / semestriels
Annonces
- Prospectus change: Several Robeco Funds (17-10-2023)
- Delisting from Euronext Fund Services Amsterdam (01-09-2023)
- Publication semi-annual reports 2023 (31-08-2023)
- Several Robeco funds: Advertisement Dividend 2022 (31-05-2023)
- Annual General Meeting Documents (24-05-2023) (24-05-2023)
- Several Robeco funds: Publication Annual Report (28-04-2023)
- Advertisements AGM several Robeco funds (11-04-2023) (11-04-2023)
- Press release dividend proposal for Robeco funds (03-04-2023)
- Publication Semi-annual reports 2022 (31-08-2022)
- Prospectus amendment (23-08-2022)