belgiumfr
Factor investing for diversification purposes?

Factor investing for diversification purposes?

20-05-2015 | From the field
  • David Blitz
    David
    Blitz
    Head of Quant Research

A paper* argues that size, value, momentum and other factor portfolios might be considered as alternative building blocks for strategic asset allocation, because these offer an attractive risk premium and powerful diversification benefits.

Although we agree with the suggestion to consider factor strategies, we believe that the long/short portfolios proposed in the paper are probably too extreme, and also not particularly cost-effective for most investors. Instead, we would recommend that investors first consider replacing their traditional capitalization-weighted equity portfolios with a combination of long-only value, momentum and low-volatility portfolios.**

From a long-only perspective it also becomes clear that the main benefit of factor investing is an improved risk-adjusted return, rather than improved diversification.

Restez informé sur l'investissement quantitatif
Restez informé sur l'investissement quantitatif
Inscrivez-vous
From the field
From the field

Nos analystes publient de nombreuses études basées sur leurs propres recherches empiriques ; ils suivent aussi de près les recherches quantitatives réalisées par leurs collègues. Le responsable du département Quant Equities Research David Blitz se penche sur des études indépendantes réputées.

Lisez tous les articles
Les sujets en rapport avec cet article sont :

Décharge légale Agree

Les informations présentes sur ce site Web sont destinées exclusivement aux professionnels. Un investisseur professionnel est : un investisseur qui, à titre professionnel, dispose d'assez de connaissances et d'une expertise et d'une expérience suffisantes pour pouvoir évaluer de manière adéquate les risques financiers liés aux décisions d'investissement prises par lui-même.

Les visiteurs de ce site Web doivent être conscients du fait qu’ils sont eux-mêmes tenus de respecter toutes les lois et règlements en vigueur dans leur pays.

En cliquant sur J'accepte, vous confirmez que vous êtes un investisseur professionnel. Si vous cliquez sur Je n'accepte pas, vous êtes orienté vers la partie réservée aux particuliers.

Je n’accepte pas