By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Zoek kansrijke trends buiten de geijkte patronen

11-04-2014 | Visie | Jack Neele Beleggers moeten buiten de geijkte patronen van sectoren, landen en markten kijken voor de beste trends om in te beleggen, zeggen experts op het Robeco World Investment Forum.

In het kort
  • Innovaties moeten maatschappelijk draagvlak hebben 
  • Laat landsgrenzen geen beperking vormen 
  • Zoek kansrijke trends via communities 
  • Verbinding met de klant is alles 
  • Kies duurzame trends, geen zeepbellen

Dit waren de belangrijkste lessen van het Robeco World Investment Forum, waar meer dan 200 beleggers bijeen waren om toonaangevende namen te horen spreken over het hoofdthema: ‘Riding the waves: from long-term trends to investment decisions’.

Op 10 april in Amsterdam kregen bezoekers toonaangevende inzichten voorgeschoteld van globaliseringsexpert Parag Khanna, futurist Ben Hammersley en Jack Neele, fondsmanager consumententrends bij Robeco. Zij beschreven de belangrijkste trends van morgen.

Volgens Hammersley is het belangrijk dat je je ervan bewust bent welke innovaties aanvaardbaar zijn voor de maatschappij. Hij gaf als voorbeeld Google Glass, een “enge technologie” die geen brede acceptatie kent. Khanna meent dat globalisering en een groeiende defragmentatie van de loyaliteit aan nationale staten betekent dat beleggers meer naar maatschappelijke groepen moeten kijken voor de beste kansen. Als we deze twee thema's combineren, stelt Neele, is het beter te beleggen in communicatie- of verbindingsapps dan alleen in gadgets.

Sommige innovaties zijn niet geschikt om in te beleggen
Hammersley waarschuwde de aanwezigen dat sommige innovaties niet te verkopen zullen zijn en dus ongeschikt zijn om in te beleggen. Hij gaf als voorbeeld Google Glass, een normaal draagbare bril waarmee gebruikers beelden kunnen vastleggen. Nog voordat hij in de verkoop ging, was hij al verboden in restaurants en andere openbare gelegenheden.

"De grootste trend is niet wat mogelijk is, maar wat de reactie daarop is", stelde Hammersley, vooraanstaand auteur, ‘digitale goeroe’ en trendspotter. De uitvinding van het woord ‘podcast’ voor korte video streaming wordt aan hem toegeschreven. “Technologieën zoals Google Glass worden bij voorbaat al uitgesloten, omdat men ze griezelig vindt. Er bestaat veel angst voor sommige nieuwe technologieën."

“Op veel plaatsen was Google Glass al verboden nog voor hij in de winkel lag en er ontstond veel verzet vanwege de maatschappelijke onaanvaardbaarheid. Voor zijn gebruikers werd zelfs de term ‘Glassholes’ bedacht.”

'Tegen Google Glass ontstond al verzet nog voor de bril in de verkoop ging’

Pas op voor context collapse
Hij noemde in dit verband de dreiging van een context collapse, een fenomeen dat zich voor kan doen als uitvinders de bredere implicaties van hun producten uit het oog verliezen. "Het verschijnsel context collapse wordt de komende tien jaar een van de belangrijkste factoren om rekening mee te houden, omdat zo veel mensen terugdeinzen voor veel nieuwe technologische mogelijkheden", zei hij. "Er bestaat een conflict tussen wat technologen kunnen realiseren en de maatschappij aanvaardbaar vindt."

Wat kansrijke bedrijven betreft, vindt hij dat beleggers verder moeten kijken dan naar 'oppervlakkige trends'. Ze moeten hypes vermijden die een zeepbel kunnen worden. “Facebook is bijvoorbeeld een middellangetermijn bubble, terwijl Amazon een goede ouderwetse verkooporganisatie is die ondergewaardeerd is”, stelde hij.

“Bitcoin is een zeepbel omdat niemand werkelijk weet wat het is: is het een betalingssysteem of een virtuele munt? We moeten verder kijken dan 'oppervlakkige trends' om duurzame technologische trends te vinden met een breed draagvlak, waarbij iedereen zich kan vinden in het achterliggende principe. Elektrische auto's zijn daar een voorbeeld van."

'Bitcoin is een zeepbel omdat niemand werkelijk weet wat het is'

De kracht van globalisering
Ook globalisering is een bepalende factor voor de toekomst van beleggers, meent Khanna, directeur van het Hybrid Reality Institute en senior fellow bij de Europese Raad voor Buitenlandrelaties. "Je kunt geen portefeuille samenstellen zonder rekening te houden met de kracht van globalisering", hield hij het congres voor.

"De meeste stromen lopen dwars door regio's heen en de oude grenzen die eeuwen geleden werden opgetrokken, bestaan niet meer. Beleggers moeten deze afwezigheid van grenzen opnemen in hun denkpatroon."

"Globalisering is een allesbehalve zwak fenomeen en zal blijven bestaan. We doen er allemaal aan mee. De kracht is gelegen in meer verbindingen en wegen in plaats van minder."

Verbinding omarmen
Grote ondernemingen hebben het begrip verbinding omarmd, zelfs als dit betekent dat ze van hun kernactiviteiten afwijken. Dit werd nog eens bevestigd door Jack Neele, manager van het Robeco-fonds Global Consumer Trends.

“Een van de belangrijkste trends is dat het laatste nieuws je nu bereikt via Twitter en niet via de krant. We zijn allemaal uitgevers geworden”, stelt hij. "De beste beleggingen vind je daarom in communicatie- of verbindingsapps.”

“De nadruk ligt nu op het vinden van baanbrekende technologieën en in de toekomst draait het om bedrijven die diensten verlenen aan platforms. Om grensverleggende applicaties en niet zozeer om hardware. Waar we naar moeten zoeken, zijn structurele winnaars die bestaande sectoren op zijn kop kunnen zetten."

"Zo heeft LinkedIn de traditionele banensites omvergeworpen. En het is ook een trend dat bedrijven de technologie in huis halen die het klanten makkelijker maakt hun producten te kopen." Neele noemt de voorbeelden van Starbucks, waar je met je smartphone voor een kop koffie kunt betalen, en Nike, dat een technologiebedrijf is geworden omdat men draagbare gadgets ging ontwikkelen waarop gebruikers de resultaten van hun trainingen konden opslaan. Dit heeft helemaal niets meer te maken met de kernactiviteiten van die bedrijven: het verkopen van koffie en sneakers in fysieke winkels.

'De beste beleggingen vind je in communicatie- of verbindingsapps.'

Buiten geijkte patronen denken
De drie technologische experts drongen er bij de aanwezigen op aan buiten de geijkte patronen te denken als zij aansluiting willen vinden bij de werkelijke wereld in plaats van met achterhaalde beelden.

“Hou op met die gekunstelde afkortingen als BRICS”, zei Khanna. “Het is allemaal veel ingewikkelder en groei zit hem niet alleen in bevolkingsgroei. De ware kracht zit in de regionale verdieping van de instellingen binnen een land."
 
"Het gaat er ook om opkomende markten te vinden die hebben geïnvesteerd in infrastructuur. Een keerzijde van globalisering is de groei van Aziatische en Afrikaanse megasteden zoals Mumbai of Lagos. Steden waar de infrastructuur de groei van de bevolking niet bij heeft kunnen houden.”

"En we praten over mikken op de middenklasse, maar die term is misleidend. De middenklasse is in opkomende landen namelijk niet per se direct gekoppeld aan opleiding of economische status. We bedoelen met die middenklasse eigenlijk de consument die meer te besteden heeft."

Kun je worden vervangen door een machine?
Hammersley zette vraagtekens bij het oude idee dat je als arts, jurist of accountant levenslang een baan had. Je was immers niet te vervangen door een machine, zoals een arbeider in een autofabriek.

“Maar als je erbij stilstaat, kan veel van wat artsen, juristen en accountants doen, worden overgenomen door een app”, beweerde hij. "De winst valt te behalen in creatieve banen die niet door een computer kunnen worden vervangen. En dat is mooi, want zo maakt – ironisch genoeg – de opkomst van kunstmatige intelligentie de menselijke inspanning nog menselijker."

Neele stelde dat de trend naar mobiel betalen de komende jaren de belangrijkste trend is om in te beleggen. Maar dat de grootste winnaars misschien wel bedrijven zijn die we in 2014 nog niet eens kennen. Hij hield een kleine peiling onder het publiek naar de meest waardevolle onderneming in 2020. Ongeveer 39% verwachtte dat het Google zou zijn. Maar 48% gaf aan dat het een bedrijf zou zijn "waar we op dit moment nog niet van gehoord hebben".

Jack Neele

Jack Neele

Portefeuillemanager

"Structurele groei levert structureel waarde op"
Deel deze pagina:

Auteur

Jack Neele
Portefeuillemanager