By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Apple Pay geen bedreiging voor creditcards

19-09-2014 | Visie | Patrick Lemmens De introductie van Apple* Pay is gunstig voor de overgang naar elektronische betalingen en creditcardmaatschappijen zullen hiervan profiteren, verwacht Patrick Lemmens, fondsmanager van Robeco New World Financials Equities.

In het kort:
  • Creditcardmaatschappijen worden niet buitenspel gezet, maar profiteren
  • Qua technologie is dit een stap richting near-field communication (NFC)
  • Algemene impact van Apple Pay op het gebruik van elektronische betalingen is positief
In september 2014 kondigde Apple zijn eigen methode aan voor mobiele betalingen: Apple Pay, een nieuw systeem voor draadloos betalen dat compatibel is met de iPhone 6 en de nieuwe Apple Watch. Apple Pay heeft near-field communication geïntegreerd in de iPhone 6 en de Apple Watch, waarmee consumenten in meer dan 220.000 winkels contactloos kunnen betalen. In de winkel kunnen consumenten eenvoudig betalen door hun iPhone in de buurt van een contactloze lezer te houden en hun vinger op Touch ID te plaatsen om hun identiteit te bevestigen.

Het systeem wordt in oktober 2014 in de VS gelanceerd, waarna het bedrijf Apple Pay internationaal beschikbaar wil maken. Lemmens houdt de nieuwe ontwikkelingen van Apple op het gebied van mobiele betalingen goed in de gaten, maar hij belegt er niet in omdat het bedrijf te weinig gerelateerd is aan de financiële sector.

Hij selecteert bedrijven voor het fonds die anticiperen op de digitalisering van het betalingsverkeer; de overgang van contante betalingen naar creditcards en elektronische betalingen. Digital Finance (ongeveer 30% van de portefeuille per eind augustus 2014) is een van de trends in dit fonds. De andere twee trends zijn Emerging Finance, gericht op de groei van de wereldwijde middenklasse, en Ageing Finance, over de combinatie van vergrijzing en de noodzaak van een goede financiële planning over de levenscycli.

'Samenwerking met creditcardmaatschappijen biedt kansen'

Creditcardbedrijven worden niet buitenspel gezet, maar profiteren
Apple is geen bedreiging, maar zal mogelijkheden creëren voor bedrijven in de financiële sector, zegt Lemmens. Apple Pay werkt met de meeste creditcardbedrijven en betaalpassen van de grootste Amerikaanse banken. Lemmens vindt deze samenwerking interessant. “American Express, Mastercard, Visa en Discover Financial Services doen mee. Ze bieden het platform om betalingen te verwerken. Andere bedrijven, zoals Alliance Data Systems, zijn in gesprek met Apple," zegt hij.

De invloed van de grote creditcardmaatschappijen moet niet worden onderschat, voegt hij toe. "Het zijn grote spelers op betaalgebied. Visa heeft bijvoorbeeld een dagelijks transactievolume van USD 18 miljard."

Een samenwerking met de grootste creditcardmaatschappijen draagt bij aan een soepele invoering. "De partners van Apple zullen een kleine vergoeding moeten betalen, maar het levert op de lange termijn wel een hoger volume op," zegt hij. De Financial Times maakte eerder bekend dat Apple 0,15% van elke transactie ontvangt.

Binnen Digital Finance ligt de focus op de grote creditcardmaatschappijen: "Deze bedrijven zijn dominante spelers en langetermijnwinnaars." Lemmens hanteert een gespreide beleggingsstijl voor dit fonds, door andere aandelen te selecteren die actief zijn op het gebied van mobiele betalingen. Hij neemt kleine posities in verschillende bedrijven. "De aandelen van deze bedrijven zijn volatiel en het is lastiger om een duidelijke winnaar te kiezen."

'Een veel hoger volume op de langere termijn'

Lemmens denkt niet dat creditcards binnenkort achterhaald raken. "We verwachten dat het nog jaren duurt voordat we echt minder pasjes in onze portemonnee hebben en zelfs nog langer voordat we helemaal geen portemonnee meer nodig hebben. Maar omdat je straks steeds vaker met mobiele telefoons kunt betalen, neemt het aantal creditcards op een bepaald moment mogelijk wel af. Voorlopig neemt het aantal contante betalingen zelfs nog toe, maar creditcardbetalingen, elektronische betalingen en mobiele betalingen groeien hard, harder, hardst.” Volgens onderzoek van Barclays zal de totale wereldwijde markt voor mobiele betalingen groeien van USD 12 miljard nu, tot USD 40 miljard in 2016 en USD 100 miljard in 2022.

Stap richting 'near-field communication'-technologie
Lemmens is positief over de impact van Apple Pay, omdat het een stap is in de richting van het gebruik van 'near-field communication'-technologie. "Veel Amerikaanse beleggers verwachten dat betalingen steeds vaker draadloos gebeuren via de cloud. Maar wij zijn daar niet van overtuigd," zegt hij.

Er kleven twee grote nadelen aan het draadloos verzenden van betalingsgegevens over een grote afstand, zegt Lemmens. Ten eerste neemt de fraudegevoeligheid toe. Het tweede nadeel is dat het een stuk trager is, omdat het ingewikkelder is. Al met al is 'near-field communication'-technologie een meer levensvatbaar alternatief."

Lemmens sluit af door te zeggen dat de algemene impact van Apple Pay op het gebruik van elektronische betalingen positief is. Wij denken dat de algemene trend van contante betalingen richting creditcardbetalingen en elektronische betalingen hierdoor toeneemt. Apple Pay zal het concept van mobiele betalingen verder promoten," zegt hij.

*Deze publicatie is bedoeld om beleggers te voorzien van algemene informatie over de specifieke capaciteiten van Robeco, maar is geen aanbeveling of advies om bepaalde effecten of beleggingsproducten te kopen of te verkopen.
Patrick Lemmens

Patrick Lemmens

Senior Portefeuillemanager
“We zoeken naar bedrijven die het beste inspelen op langetermijntrends voor wereldwijde financiële dienstverleners. We zoeken winnaars die aantrekkelijk gewaardeerd zijn.”
Deel deze pagina:

Auteur

Patrick Lemmens
Senior Portefeuillemanager


Join the conversation

Nieuwsbrief professionals