By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Apple-gadgets ‘leveren mogelijk maar weinig geld op’

11-09-2014 | Visie | Jack Neele, Patrick Lemmens De nieuwe gadgets van Apple hebben wel veel publiciteit gekregen maar ze leveren mogelijk maar weinig op, waarschuwen twee fondsmanagers van Robeco.

In het kort
  • Beperkte aantrekkingskracht en markt voor de nieuwe smartwatch
  • Apple Pay interessanter voor andere spelers op de betaalmarkt
  • Upgrade van iPhone verovert belangrijke opkomende markten niet

Op 9 september onthulde het bedrijf de langverwachte Apple Watch, de nieuwe service Apple Pay om betalingen te doen via smartphones, en een upgrade van vlaggenschip de iPhone. De nieuwe CEO Tim Cook had al aangekondigd dat Apple de markten voor wearables (draagbare apparaten zoals slimme horloges) en contactloos betalen op zou gaan, en dat het de iPhone zou blijven verbeteren.

De nieuwe smartwatch heeft fitness-apps, wifi-verbinding om te kunnen e-mailen en smartphonediensten zoals mapping. Een van de verbeteringen van de nieuwe iPhone 6 is een groter scherm. Maar de grootste innovatie was misschien wel de ontwikkeling van Apple Pay. Met dit systeem, dat is ontwikkeld in samenwerking met creditcardmaatschappijen, kunnen consumenten betalen via hun iPhone.

Maar Jack Neele, manager van het Robeco Global Consumer Trends Equities Fund, en Patrick Lemmens, die het Robeco New World Financials Fund beheert, waarschuwen fans van het meest waardevolle bedrijf ter wereld om zich niet te laten meeslepen door de innovaties.

Beperkte aantrekkingskracht voor Apple Watch
“De Apple Watch laat het vermogen van Apple zien om nieuwe dingen te ontwikkelen, maar het heeft maar een beperkte aantrekkingskracht en markt”, zegt Neele. “Door de afwezigheid van een 'killer app' heeft de Apple Watch een beperkte aantrekkingskracht. Ik denk dat het daardoor moeilijk te verkopen is. Het nut ervan is nog niet helemaal duidelijk, maar de markt zat wel te wachten op nieuwe producten en dit is tenminste iets.”

Lemmens is positief over de impact van Apple Pay, het nieuwe iPhone-systeem voor draadloos betalen. Hij selecteert bedrijven voor het fonds die anticiperen op de digitalisering van het betalingsverkeer.

'Door de afwezigheid van een 'killer app' heeft de Apple Watch een beperkte aantrekkingskracht'

“Qua technologie is dit een stap richting near-field communication (NFC)”, zegt hij. “Veel Amerikaanse beleggers verwachten dat betalingen steeds vaker draadloos gebeuren via de cloud. Maar wij zijn daar niet van overtuigd. Het nadeel van het draadloos verzenden van betalingsgegevens over een grote afstand is dat de fraudegevoeligheid toeneemt.”

Lemmens vindt het veel interessanter dat Apple samenwerkt met andere bedrijven. “Alle grote creditcardmaatschappijen doen mee – American Express, Mastercard en Discover Financial Services en Visa", zegt hij. “Andere bedrijven, zoals Alliance Data Systems, zijn in gesprek met Apple over elektronische betalingen. Deze partners van Apple zullen een kleine vergoeding moeten betalen, maar het levert op de lange termijn wel een hoger volume op.”

Pas over jaren minder pasjes
Hij denkt niet dat creditcards binnenkort al achterhaald zijn. "We verwachten dat het nog jaren duurt voordat we echt minder pasjes in onze portemonnee hebben en zelfs nog langer voordat we helemaal geen portemonnee meer nodig hebben", zegt hij. “Maar omdat je straks met steeds meer mobiele telefoons kunt betalen, neemt het aantal creditcards op een bepaald moment mogelijk wel af. Voorlopig neemt het aantal contante betalingen zelfs nog toe, maar creditcardbetalingen, elektronische betalingen en mobiele betalingen groeien hard, harder, hardst.”

'Het duurt nog jaren voordat we echt minder pasjes in onze portemonnee hebben'

Lemmens is ook positief over de algemene impact van Apple Pay op het gebruik van elektronische betalingen. “Wij denken dat de algemene trend van contante betalingen richting creditcardbetalingen en elektronische betalingen hierdoor toeneemt”, zegt hij. “Vooral mobiele betalingen kunnen hierdoor een boost krijgen. Robeco New World Financials is gepositioneerd om te profiteren van deze trends.”

Nieuwe iPhone moet marktaandeel vasthouden
De upgrade van de iPhone was een slimme zet om aan de top te blijven, maar het is geen middel om nieuwe markten aan te boren, zegt Neele. De iPhone zorgt voor 70% van de winst van Apple en het gat in de productenlijn – de behoefte aan telefoons met een groter scherm – is nu opgevuld”, zegt hij.

“Hierdoor kan Apple mogelijk het marktaandeel vergroten, maar dan wel vooral in de ontwikkelde markten, waar het bedrijf nu beter gepositioneerd is dan eerder. En ook de marges zullen mogelijk verbeteren, omdat de iPhone 6 Plus een hogere verkoopprijs heeft ten opzichte van eerdere edities. Het is dus belangrijk voor Apple om zijn positie als 'koning van de smartphones' te behouden, maar het zal niet helpen de opkomende markten te veroveren.”

Deze publicatie is bedoeld om beleggers te voorzien van algemene informatie over de specifieke capaciteiten van Robeco, maar is geen aanbeveling of advies om bepaalde effecten of beleggingsproducten te kopen of te verkopen.
Jack Neele

Jack Neele

Portefeuillemanager

"Structurele groei levert structureel waarde op"
Deel deze pagina:

Auteur

Jack Neele
Portefeuillemanager


Join the conversation

Nieuwsbrief professionals