By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Aandelen binnen het gehele thema consumententrends naar recordhoogte

16-03-2012 | Visie | Jack Neele, Richard Speetjens

De drie thema’s waar Robeco Global Consumer Trends Equities zich op richt, boekten een veel beter rendement dan de algemene aandelenmarkt. Aangezien dit langetermijntrends zijn, verwachten de portefeuillemanagers Jack Neele en Richard Speetjens een aanhoudende outperformance.

Wat denkt u van dit avondje uit? Na aan de speeltafels te hebben gespeeld in een vijfsterrenhotel in Macau, gaat u uitgebreid shoppen in een van de grootste luxewinkelcentra op het schiereiland. Op uw iPad zoekt u even snel naar wat eetgelegenheden, en neemt een Big Mac voordat u teruggaat naar het resort om nog wat roulette te spelen.
Of dit nu uw ideale avond uit is of uw ergste nachtmerrie, het geeft wel aan wat de drie langetermijntrends in de consumentensfeer zijn waar het fonds Robeco Global Consumer Trends Equities zich op richt: de digitale consument, de opkomende consument en sterke merken.

Aandelen in alle drie de thema’s naar recordhoogte
Deze focus pakt goed uit. “Alle drie de trends lieten de afgelopen drie jaar een robuuste performance zien. Gedurende die periode deden veel van de belangrijkste aandelen het veel beter dan de algemene aandelenmarkt,” aldus portefeuillemanager Jack Neele. “Dit bevestigt de kracht van onze strategie.” Het idee is om de wereldwijde groeitrends voor de langere termijn binnen de consumentensfeer te identificeren en de bedrijven te selecteren die zo goed mogelijk bij deze trends aansluiten.
Het is niet alleen zo dat veel aandelen in de portefeuille van Robeco Global Consumer Trends Equities het beter doen dan de algemene aandelenmarkt. Het is zelfs zo dat 20% van de aandelen in de portefeuille onlangs een record bereikten.
“De aandelen die piekten zijn goed verdeeld over de drie strategische trends die de pijlers van onze portefeuille vormen,” merkt portefeuillemanager Richard Speetjens op.

De waardestijging van Apple benadrukt het thema van de digitale consument
Per strategisch thema zullen we een aandel bespreken dat het belang van dat thema onderstreept. Laten we eerst kijken naar het thema ‘digitale consument’. Dit thema is gebaseerd op drie belangrijke trends: de opkomst van digitale (vaak mobiele) apparaten zoals smartphones, e-book readers en tablet computers, de verschuiving van mediaconsumptie online naar mobiele applicaties, en de concurrentie van op internet gebaseerde bedrijfsmodellen waar bestaande marktleiders mee te maken hebben.
De koers van iPad-producent Apple, de grootste positie in de portefeuille, ging onlangs zelfs door de psychologisch belangrijke grens van USD 500 toen duidelijk werd dat de iPad 3 begin maart zou worden uitgebracht. Het momentum hield zelfs aan tot begin maart, want de koers steeg door naar USD 600.

De winsten van Sands China illustreren de kracht van de opkomende consument
Laten we dan nu kijken naar het thema ‘opkomende consument’. Dit thema is gebaseerd op de overtuiging dat de toenemende welvaart in opkomende markten de groeiende vraag naar lokale consumentenproducten en Westerse luxemerken blijft stimuleren. Sands China, exploitant van een resort, winkelcentra en het casino in Macau, zag zijn aandelenkoers stijgen naar een recordhoogte van meer dan HKD 30.
“Het bedrijf wordt nog steeds ondersteund door sterke cijfers van het casino in Macau en de grootse opening van Sands Cotai Central, het nieuwe resort aan de snelgroeiende Cotai Strip,” merkt Speetjens op.
McDonald’s illustreert de aantrekkingskracht van een sterk merk
Om de hattrick compleet te maken: binnen het thema ‘sterke merken’, die profiteren van de loyaliteit van de consument, steeg de aandelenkoers van McDonald's (de grootste fastfoodketen in de wereld met meer dan 33.000 vestigingen) boven het niveau van USD 100. Het bedrijf heeft meer dan 100 maanden achterelkaar een groei van de same-store sales gerapporteerd.

Fonds opgestuwd naar recordhoogte
Door de sterke performance van dergelijke aandelen in de portefeuille heeft het fonds een nieuwe piek bereikt. De koers van de categorie D EUR-aandelen kwam op 16 februari uit op EUR 82,07. “Dit is ver boven de piek van 2007, een niveau dat veel aandelenmarkten nog niet hebben bereikt,” zegt Speetjens. Bovendien kwam het beheerd vermogen van het fonds onlangs al uit boven de EUR 500 miljoen.

Verdere outperformance in het verschiet
Neele en Speetjens verwachten een voortzetting van de krachtige performance. “Dit zijn langetermijntrends,” aldus Neele. “We zijn ervan overtuigd dat deze trends de komende jaren een outperformance blijven realiseren.”
De welvaart in de opkomende markten blijft bijvoorbeeld stijgen, waardoor de consumentenbestedingen kunnen blijven groeien. “Hetzelfde geldt voor de toename van de digitale consumptie en de aantrekkingskracht van sterke merken. Volgens ons blijven deze trends marktaandeel winnen,” voegt Speetjens toe. Dit betekent meer iPads, meer Big Macs en nog meer nachten in het casino...

De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten geven geen garantie voor de toekomst.

Jack Neele

Jack Neele

Portefeuillemanager

"Structurele groei levert structureel waarde op"
Deel deze pagina:


Auteur

Jack Neele
Portefeuillemanager