By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

Robeco uses cookies to analyze your visit to this site, to share information via social media and to personalize the site and advertisements in line with your own preferences. By clicking on agree or by continuing on this site, you agree to the above. More information and adjusting cookie settings.

AGREE

By continuing on this site you have agreed to cookies being placed and accessed by this website. More information and adjusting cookie settings.

Factor credits

Robeco brengt factorbeleggen naar creditmarkten, zodat beleggers kunnen profiteren van factoren die de afgelopen jaren succesvol zijn geweest in de aandelenmarkten: Low Risk, Value, Momentum en Size. Factorbeleggen is een systematische beleggingsbenadering die gebruikmaakt van strikt afgebakende eenheden ('factoren'), die in het verleden hogere Sharpe-ratio's en hogere rendementen hebben gegenereerd dan de traditionele marktindex. De factorstrategieën van Robeco zijn gebaseerd op uitvoerig empirisch onderzoek dat door onze kwantitatieve researchers is uitgevoerd. Patrick Houweling en Jeroen van Zundert schreven in 2014 een wetenschappelijk researchpaper met de titel ‘Factor investing in the corporate bond market’. In dit eerste wetenschappelijke onderzoek in zijn soort toonden Houweling en Van Zundert aan dat factorstrategieën ook aantrekkelijk kunnen zijn in creditmarkten.

Onze strategieën op het gebied van factorbeleggen zijn gebaseerd op zelf ontwikkelde kwantitatieve modellen, die de Sharpe-ratio verbeteren met behulp van verbeterde factordefinities. Daarbij gaan we verder dan alleen de wetenschappelijke definities. Het beleggingsproces combineert de resultaten van het kwantitatieve model met een fundamentele beoordeling door onze ervaren creditanalisten. Zij bekijken de extra neerwaartse risico's en kijken verder dan alleen het model.

Robeco biedt de volgende factorstrategieën in creditmarkten:
  • Robeco Global Multi-Factor Credits (sinds 2015) Deze strategie biedt een gebalanceerde exposure naar de factoren Low Risk, Value, Momentum en Size door een goed gespreide portefeuille van wereldwijde investment-grade bedrijfsobligaties. Uit ons onderzoek blijkt dat een Multi-Factor Credit-portefeuille zowel een aantrekkelijke Sharpe-ratio als een aantrekkelijke informatieratio ten opzichte van de markt biedt door het genereren van hogere rendementen met een risicoprofiel dat vergelijkbaar is met de markt. Deze strategie wordt aangeboden als beleggingsfonds en in aanpasbare institutionele mandaten.

  • Robeco Conservative Credits (sinds 2012) Deze strategie biedt hoofdzakelijk exposure naar de factor Low Risk, maar zorgt er ook voor dat de portefeuille niet ingaat tegen de factoren Value, Momentum en Size. De portefeuille bestaat uit obligaties met een laag risico die zijn uitgegeven door bedrijven met een laag risico en is goed gespreid over regio's, sectoren en namen. Ons onderzoek toont aan dat een Conservative Credits-portefeuille rendementen kan genereren die vergelijkbaar zijn met de markt en over een gehele marktcyclus een aanzienlijk lager risico hebben. Omdat de duration lager is dan die van de index, is de strategie aantrekkelijk voor beleggers die moeten voldoen aan de Solvency II-richtlijn. Deze strategie wordt alleen aangeboden in aanpasbare institutionele mandaten.
Deel deze pagina:

Video

Factor investing: it works for credits too

Contact

Neem contact met ons op voor meer informatie over onze strategieën en oplossingen.
Contactgegevens

Join the conversation



Nieuwsbrief

Meld u aan voor onze e-mail nieuwsbrief om updates te ontvangen en op de hoogte te blijven van aankomende webinars.