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Government Bonds

Robeco Government Bonds è gestito secondo un processo di investimento in due fasi. La prima fase prevede un'allocazione per paese attiva, basata sulla valutazione top-down di fattori macroeconomici e sulla ricerca di tipo bottom-up delle peculiarità delle singole nazioni. La ricerca si concentra sulla sostenibilità del debito di un determinato paese, al fine di monitorare la sua capacità di tenerlo sotto controllo, la fase del ciclo economico in cui si trova e la piena integrazione dei parametri ESG.

La seconda fase implica invece l'aggiunta di coperture specifiche volte a ottimizzare il portafoglio in vista di movimenti dei tassi di interesse. L'analisi è basata su un esclusivo strumento che riassume dati macroeconomici nel loro contesto ciclico. Inoltre, parte del budget di rischio viene destinato al nostro modello quantitativo di duration testato nel tempo, aggiungendo così una struttura decisionale indipendente e non consensuale.

Associato ad un approccio integrato di gestione del rischio, il processo garantisce al portafoglio l'esposizione desiderata verso i paesi e verso le parti della curva dei rendimenti con maggiore probabilità di elevati rendimenti (relativi).

Elementi distintivi

  • Allocazione per paese particolarmente attiva per generare alpha
  • Valida alternativa ai titoli che replicano l'andamento degli indici o ai singoli titoli di stato
  • Esposizione ai movimenti dei tassi di interesse e alle opportunità da essi derivanti
  • Ricorso a un modello quantitativo di duration testato nel tempo. IR > 0,5 dall'atto di costituzione nel 1995
  • Team di investimento esperto e dedicato

Contatti

In caso di domande o per maggiori informazioni potete contattarci.